Archive for December, 2010

想赚钱 当心被赚钱

Friday, December 31st, 2010

“先生你好,最近股票做得好吗? ”类似的骚扰电话,相信大部分人都遇到过。最近,此类以理财为名的骚扰电话进一步升级,从过去推荐个股,发展到介绍更专业的品种。前不久,笔者接到电话,对方热络地推荐一种“比其他产品更赚钱的产品:黄金外汇”,号称“这个产品是杠杆交易,本金小回报大,用1000美元就可以放大到10万美元,玩过的人都觉得简单。现在开户我们还赠送世博大礼……”当笔者询问:你们这种产品,有人亏损过吗?对方连忙说:“我们公司提供专业指导,跟着我们做收益率都很高,上次一个客户一下子赚了几十万……”在笔者反复询问下,对方才告知:“最多是亏掉保证金,玩10万美元最多亏损1000美元。 ”

但凡鼓吹只赚不赔的买卖,或者轻松赚钱的买卖,投资者就应该多一个心眼,多一分警惕。就如同昔日传销者发出“钱多、人傻、快来”的短信诱骗亲友上钩一样。类似“黄金外汇”这等高级理财产品,更要仔细分析。

暂且不谈能否赚到钱,首先“黄金外汇”的合法身份就存在问题。“黄金外汇”俗称现货保证金交易,完全是采用地下形式交易,开户地点都在美国、英国、澳洲等地,不论是中方的中介代理商出问题,还是海外开户交易商出现纠纷,都难以得到国内法律保护。

再来看投资收益,黄金、外汇市场里,高手众多,不仅有国际投行、对冲基金等国际炒家,还有各国央行等官方机构,所以连国内职业分析师都坦言:“影响黄金和期货的因素实在太多,国际政治、经济因素都会对其走势产生影响,各路炒家实力雄厚,很难分析其走势。 ”套句俗话,这水很深,远比A股来的复杂。就算借助杠杆放大了收益,也很容易做错,到头来钱没赚到,反倒被代理公司赚走了不菲的交易费。之所以社会上各类投资公司乐此不疲地告诉客户赚钱机会,图的不就是赚客户的钱?

眼下,随着美国经济再次被看衰,黄金价格再次蠢蠢欲动、或将进一步上涨,一些投资者或许能搭便车赚到钱。不过,这也将成为社会上各类投资公司借以忽悠人的“真实案例”。想想华尔街大批高手夜以继日,将黄金外汇作为一生的事业在研究,咱普通百姓,掂量掂量,还是不要锳这浑水为好。

外汇新手入门三个着眼点

Friday, December 31st, 2010

我将自己关在书房内,打开了电脑笔记本,顺利登录外汇交易网站,进入外汇模拟页面,经过注册,输入随机密码和验证码,参加了外汇新手入门速成班的学习。用了四个小时,反复斟酌,初步认识了外汇市场,了解了外汇相关计算。通过速成班的学习,体会出外汇新手入门三个着眼点:

一是,弄懂外汇概念。速成班教程单刀直入:外汇汇率就是一国货币对外国货币的兑换率。字面上简单,但细品道理又非常深刻,联想到近两年人民币不停的升 值,美元不断贬值的现实,媒体也经常公布,国民经济增长比率,物价指数、消费指数和失业率等,同事孙姐在日本的女儿,也经常在博客上反馈日元升值后,日本 出口下降的情况,这一切都说明外汇汇率是国家经济晴雨表,蕴含着两国间的经济因素和社会稳定程度。有外汇就得有市场,没有市场怎能交易?既有广义和狭义的 概念,又是有形的,更是无形的,在世界任何一个角落都可以即时掌握市场行情,世界有多大,外汇交易就有多大,从悉尼到东京,由伦敦到纽约涵盖了24小时。 更有意思的是有形市场里有着无形的交易,无形的交易过程必须时时关注着有形的市场。

二是,熟悉表达方式。如果我们一直沿用一种货币,对货币理解会停在平面层次;能用多种货币交易就建立起立体货币体系,而且种类越多立体感越强。初学者 第一关就是直接标价和间接标价,往往将这两种标价法混淆不清。外汇教程用商场货物标价打比方,如一件衣服=5000日元,把美元比喻成物品,就不难理解1 美元=6.8324人民币是直接标价法了,同理也就很容易理解1英镑=1.5980美元是间接标价了。识别基础货币和非基础货币也是一个重要环节,只要牢 牢把握,基础货币在前,非基础货币在后就行了。买入价、卖出价,左买右卖,都是站在银行角度,这里的卖出价就是客户的买入价,买入价就是客户的卖出价,客 户是高买低卖,银行从而取得收益,客户是从汇率波动中赚钱的。

三是,掌握相关计算。外汇计算看似简单,操作起来会有一定难度。一是,点差,是构成汇率变动的最小单位。这个概念容易掌握,就小数点后的一位或两位。 二是,中间价,这主要是媒体上用的,老百姓实际操作时,买入价要加点,卖出时要减点。三是,交叉汇率。货币对中没有美元的货币对叫交叉盘,货币对中有美元 的货币对叫直接盘。通过任意两个直接盘可以计算出一交叉盘的汇率,叫交叉盘。通过模拟得知,在外汇交易过程中经常需要两个直接盘计算交叉盘:一个直接盘的 买入价除以另个直接盘的买出价,一个直接盘的卖出价除以另个直接盘的买入价。用句通俗的话:想买就是买入价做分子,想卖就是卖出价做分子。

初入外汇大门感觉外汇既有和股票相同之处,更有不同之处。不可以急躁,需要耐心学习,在循序渐进中感悟外汇。一天的学习时间不算长,收获不小,对外汇 有了初步认识,进入工行网站的外汇页面,基本能读懂汇市频道和汇市要闻,并将学到知识写成体会。这一天过得很充实,很有意义,我要抓紧时间,全面掌握外 汇,争取早日成为实打实的操作手。

外汇交易之攻守

Thursday, December 30th, 2010

外汇市场就像一个大的竞技场,它本身不创造任何价值,而只是财富的不断转移。在汇市交易中会有三种情况出现:挣钱、赔钱、和平账。挣钱人挣的是赔钱人的钱,所以既然有输有赢,那就应该有守有功啦。众所周知在竞技比赛中一个制动的进攻不懂得防守的队伍是永远不能取得最后的胜利的,虽然进攻是赢得比赛的最终决定因素,但防守是它的基础两者相互依存不可分割。

在汇市交易中,如何挣钱或是说你的下单依据就是进攻,如何止损以及在什么时候不交易就是你的防守。如果在你的头脑中只有那些让你挣钱的计量,天天想着如何去交易,天天想着怎么去挣钱,有一线希望就要搏一次,而不是行情不好的时候不做或是风险大的时候不做。那你最终的下场应该是个赔钱的人,说得更直接点你是一个贪婪的交易者。当你能够分辨出什么行情风险大而不去交易,或是在做错的情况下能及时按照你的止损指令止损时,你就具备了基本的防守意识,它能保证你即使挣不到太多的钱也不至于一败涂地。再比如即便是止损后又打了回来,或是你看好了一次机会而没有抓住后,心态仍能很平静能一笑置之,那你就有了点大将风度。

总之汇市如战场不要满脑子想着挣钱要多想想怎么少赔钱才能获得平衡,才能使你走入挣钱人的行列中去。

非法跨国外汇交易暗藏风险 炒汇者血本无归

Thursday, December 30th, 2010

曾经声称“一夜暴富不是神话”的河某、崔某日前站在浙江玉环法院被告人席上,这两个自称是日本跨国公司“资深员工”,因非法跨国外汇交易导致一些投资者血本无归而被告上庭。

非法外汇交易网络从日本延伸到玉环

2006年7月份,位于日本的佰富门集团有限公司董事长MIKE廖指派沈阳人河某到上海拓展外汇买卖业务。来到上海后,河某很快注册成立了一家上海佰福金投资管理有限公司,自己任法定代表人。在没有获得中国金融管理机构批准的情况下,河某在中国各大银行开设多个私人储蓄账户,采用境内支付和收取人民币资金、境外收取和支付相应外汇资金的方式,擅自在中国外汇指定银行和中国外汇管理中心及其分中心以外从事外汇之间的买卖业务。

2006年11月,崔某应聘为该公司的业务员。2007年浙江省台州市玉环县一家新成立不久的台州市百家信投资咨询管理有限公司在从事同类业务,在网上了解到上海的佰福金也从事这业务,为了能赚大钱,玉环这家公司就找到了崔某洽谈业务,刚好,河某与崔某准备物色一个负责台州地区业务的代理商。两家公司的想法不谋而合,上海佰福金公司的台州代理商应运而生。

百倍诱惑吸引客户高额佣金压榨资本

在拉拢客户时,代理商自称公司总部位于日本,是一家信用度非常高的大型跨国公司,客户可以在公司交易平台上放心买卖外汇业务。“外汇保证金交易资金可以放大100倍,只要产品按照预期上涨或下跌1%,你的投资就翻番了!”这是业务员们常用的介绍语。

几个月后,代理商便为公司吸收了20个客户,均由崔某对这些客户进行业务培训,并以电话、短信、电子邮件等方式指导客户进行跨国外汇业务买卖。

按照公司的操作方式,客户需将人民币存入台州代理商的账户或河某、颜某(另案处理)的联名账户内,然后由工作人员将人民币转入上海佰福金公司的多个私人储备账户内,再由日本佰富门集团有限公司的境外支付相应的外汇资金,客户便可在交易平台上进行各类外汇之间的买卖。

当然,在这个过程中,公司会收取高额的点差、佣金等交易手续费,两笔相加就高达10%。也就是说,如果客户投入10万元,即使不赚不赔,交易10次也就只剩3万余元了。

自2007年5月至2008年,河某、崔某在玉环共吸收20个客户、506万余元人民币的资金用于外汇买卖,并收取至少4万余元美金的手续费。

去年9月,几名客户因炒汇输得血本无归,向玉环警方集体报案。当月,崔某便向上海警方投案,如实供述自己的犯罪事实。随后,河某被公安机关抓获归案。

法定场所外的外汇买卖属非法经营

法庭上,浙江玉环检察院指控,河某、崔某作为上海佰福金投资管理有限公司的法定代表人、业务员,在未经中国金融管理机构批准的情况下,擅自在中国国内法定外汇交易场所外进行跨国买卖外汇业务,应当以非法经营罪追究其刑事责任。目前此案正在进一步审理中。

经办检察官龚冬娟认为,上海作为中国金融中心,不少日本、新加坡、香港等境外公司前来上海开设金融机构,非法开展外汇业务,并以上海为根据地,向浙江台州、温州、青岛、福建等经济较发达的周边地区辐射。

“由于外汇保证金交易的风险非常高,国内驻点机构与国外交易平台的联网过程中又不乏暗箱操作,因此投资者不仅极易血本无归,甚至可能被不法分子卷款潜逃。”因此,检察官提醒,公民进行外汇投资理财时,务必选择中国外汇指定银行、中国外汇管理中心及其分中心等机构,以确保资金安全。

外汇赚钱有多难?

Thursday, December 30th, 2010

很多人都是带着一颗钱诚(虔诚)的心来到这个市场的,然后经过一阵手忙脚乱后,铩羽而归,最后慨叹做外汇赚钱太难了。

赚钱难么,我们分析一下为什么会亏钱就知道了。那么我们为什么会亏钱呢?

第一、人性弱点

过分强烈的渴望:做外汇投资的人无疑是对财富拥有强烈渴望的,但是这种渴望强大到让他们很难脚踏实地的做好准备就积极的投入了市场。没有准备的士兵能打胜仗么?结果显而易见。

贪婪和恐惧:对于这个的论述我这里不详细说明了,肖伟峰老师在《从人性弱点看交易者的失败》中写的很好了。

懒惰:这里的懒惰是指外汇交易中很少有人花费时间去统计和计算和事后的交易评估,其实这些才是交易中最重要的一环。我见过一个投资者在爆仓后对照着公司的交易规则看了几个小时,最后得出的结论是–这些不该犯的错误我都犯了。

错误的思维和固有的观念:这个市场最早不是在中国形成的,但是中国的固有观念,尤其是做股票、期货的观念往往被原封不动的拿过来做外汇,这是非常危险的。毕竟外汇是一个完全不同的交易品种,它有着独特的和鲜明的特点,尤其是高杠杆的保证金交易。所以,交易外汇应该是有一些独特方法的。

还有一个就是,其实我们头脑中很多的经验都是错误的,放眼中国的股市,赚钱者几何?做股票都赚不到钱,做外汇赚钱也不一定就那么容易吧。而现在市场中通用的方式都是做股票的人写的,那么这经验的可信度可想而知。

第二、交易习惯

这个市场里每个人都是独一无二的个体,所以,就有了很多的独一无二的思维方式和方法以及交易习惯。而这些方法和习惯,尤其是习惯有些本身是有很大的问题的,比如我们在上涨的行情里面总是想去放空;比如我们总是想等到行情回调时候再去做多;比如我们在几次被扫止损以后会不设止损;比如,我们在交易的时候总是喜欢盯着钱的变化而忽略了更重要的东西,客观的技术分析本身。

第三、市场本身的风险

诚然,外汇市场是资金最集中的地方,想在这个市场里面坐庄是非常难的。那么也就是说这个市场的走势会更加的客观而有规律。但是,同样一个问题出现在我们面前,这个客观的市场和规律是不是我们能够掌握和驾驭的?我不否认,曾经有人(江恩)以92%的准确率成功预测了市场的走势,但是这个极其少数的异类,而后人对江恩以及江恩理论的研究与运用从来没有达到或接近过他本人的高度。所以,我们说市场具有不可预测性。没有人可以看懂整个市场的行情。因此,不要妄图去看懂所有的行情,赚取我们能赚的利润。

更有甚者,希望通过数据和消息来抓住市场中最大的行情,其实这是很不理智的行为,机构拿到的消息也不是完全的,机构的数据分析得出的结论也往往是错误的,何况我们个人。而且市场里总有一些突发事件的发生,比如美国911等。因此基本面只能作为参考,而无法作为交易的绝对依据(此处我们以后会再发文章详细论述)。

第四、交易理念与方法

曾经因为争论一个话题而被赶出了一个群,但是这个话题确实让我更加的记忆犹新,一个分析师的策略,止损和获利目标的点数是一样的,也就是损益比达到 1:1。那么我们设想一下多高的胜率能保证他赚钱呢?大约50%以上。而谁的分析敢保一定有百分之五十的胜算呢?一般意义上来讲,这个是很难的。一个好的投资理念和方法,应该是周延的,比如胜率不高还是可以赚钱的方式。我个人建议我们采用职业赌徒的思维方式,也就是说我我付出一份的成本,要可以带来十倍的收获才可以。那么我们即使不能达到,1:3的损益比还是应该有的吧。这样可以保证我们在30%的胜算之下,也可以赚钱的。所以,这就是交易理念和方法的价值所在。

几年的交易生涯,我不敢说成功,但是对市场的理解和领悟不比一个成年累月打拼在这个市场里的交易员要少。这个市场没法论资排辈,绝对是以成败论英雄。如果这个假设成立,那么我是成功的。

下面我们推荐给大家一种思维方式,也就是在外汇交易中赚钱的方法。

第一、好的交易理念

在前文中我们说过好的理念和方法是可以赚钱的。比如1:3的损益比的方式。赚钱赚100点,亏算亏30点,如果我们有30%的胜算,以10次交易为例,则(100×3)-(30×7)=90.

再比如,做行情波动不大的货币,比如澳元,我们可以采用这样的方式:同方向加倍的方式交易。比如我们在0.8000位置买入澳元,设置20点止损,目标60点;如果被止损了在止损的位置挂单两倍仓位,同样的止损与收益点数;再被止损方式相同;这样只要仓位是允许的,只要有一次做对了,就能赚钱。再比如,我们采用黄金分割线(也叫斐波那契回调线)做交易,行情上涨之后,我们在行情回调到0.5的位置挂单交易,30点止损60点获利;每次都这样做也是可以赚钱的,因为这个方式我们测试和统计了很久,70%以上的胜算。所以,一个好的交易理念,是绝对可以给交易者带来利润的。

第二、专业的技术分析

这里说的技术分析,不是市场里面常见的指标之类的分析方式。指标是以价格为基础,分析和计算得来的,而且是以往的价格,那么价格已经滞后了,指标就更加滞后了,拿已非常滞后的指标来分析未来行情的发展,胜算不高也就理所应当了。

那么专业的分析应该是怎样的呢?专业的分析应该注重大局观,大局观就是对整个市场,乃至整个交易过程的一种理解和认知;我们交易的时候不但要种要看到货币,也要看到原油和黄金、股市;同时要关注政府行为和市场其他参与者、以及交易者的心理和心态等;还有交易中的计划、分析、执行、风险控制、交易时机、事后评估等。

除了大局观,我们还要注意重要的图形和一些典型的顶和底,价格的周年纪念日,重要的阻力和支撑的位置,这是我们交易最重要的地方,因为这些是交易的位置和目标的位置。

然后,我们还要注意是时间和价格的对称、镜像和映射。这是最难理解的一环。简单的说,价格会在一定时间内走出一定距离,然后这个效应会对称、或者以镜像方式映射到一段新的时间里面。(以后的文章具体论述)

最后一个是周间日,一周有五天,每天的行情走势各有其特点。例如,通常周一的行情会上涨;而周四的行情会下跌。仔细统计和研究每天的行情走势,我们会得出一些规律性的东西,而这些可以指导我们的交易。而这些方法构成了一种交易方式,就是短线交易法。这方法给我带来了不错的收益,推荐给大家。

第三个,是遵守规矩和原则

其实交易中很多的方式,都能赚钱,哪怕是用最古老和最基础的均线去分析行情我们都是可以获得非常客观的利润的,但是为什么很多人用了却赚不到钱呢?原因是执行。人不是机器,所以人要更灵活,而交易中这种灵活给人们带来的却不是正面的东西,往往是失败的结局。

惨痛的失败和成功的经验分别想我么演绎了同一个道理,恪守自己的原则非常重要,那些完全不会分析的客户,按照分析师的交易指令做交易,往往比分析师自己的交易结果还要好就是这个道理。标准确定以后严格执行,比不断的变换方式分析要好的多。而这点是最难做到的。但是我们非做到不可,因为我们要赚钱。

最后是交易心态:我们通常把交易比喻成一个失败者的游戏。假使你进入这个市场不是来赚钱的,而是来亏钱的,你的目的是10次把你的本金亏光,你能做到么?这也是非常困难的。因为你不可能都对,也不可能总是错的,总会有些事情事与愿违。所以,按照前面的止损收益比,利用少有的几次正确也是一样反方向达到你的目的。这使我想起了二八法则。市场中80%的人考虑赚钱,只有20%的人考虑亏损我该如何应对,而结果是那20%的人赚钱,而80%的人亏损。原因是 20%人花80%的时间分析,而那80%的人花20%的时间分析。

善用消息决策,获取利润

Thursday, December 30th, 2010

一、要有灵敏的嗅觉

不可否认,外汇交易带有强烈的投机气息。对某些信息高度敏感、快速反应,正是其投机属性的一种反映。要有灵敏的嗅觉,才能洞悉先机、入市制胜。某种意义上,外汇买卖财富再分配的规矩就是:先知先觉的“巧取”后知后觉的,嗅觉灵敏的“豪夺”嗅觉迟钝的。

在影响外汇涨跌的供求、经济、政治及人为等因素中,有时某些信息是明显的、直接的、重大的,它的影响力、指示性可以一望而知。所谓嗅觉灵敏,是指对一些表面看来与外汇市场无关的信息,要善于深入发掘,在一般人不易觉察的环节,找出其中与市场供求关系重大的某种因素,抢先加以利用。人家还没想到的,你已想到,并一马当先,胜利自然在你这一边。

二、应做就去做

外汇走势有它自身的运动规律。货币的利多利空因素、市场买卖力量对比、价位涨跌等无时无刻不处于变动之中,像一条奔腾不息的河流,每一刻我们所看到的,既是河的本身,又不是河的本身。我们对某段走势的研判,无论见解如何高明,结论如何正确、都受到特定的时间与空间条件制约。今天依据这个见解、结论所作的买卖决策,立即去做,会赚钱;今天没有付诸行动,三天之后才去做,时间与空间的条件已跟三天前不同了,可能就会亏钱。在一个动态的市场,迟疑不决,时过境迁,再好的行情也成为昨日黄花。只有当机立断,说做就做,才能使自己付出的心血收到预期效果。

很多人买卖靠灵感。灵感井非心血来潮,灵感是在深思熟虑基础上对走势的一种突然参透、领悟;灵感到时更加应做就去做。有时无仓在手,心如止水,偶尔对着走势大图沉思,忽然若有所悟:“啊,可以买!”或灵机一动:“啊!可以卖!”且此时又是心平气和,自我感觉良好。有这种情形的,毋须再多考虑,应在第一时间采取行动,凭直觉去做,通常都可以赚大钱。另外,有时有仓在手,眼看着行情往相反方向走去,心里突然有种不妙的惶惶然感觉,甚至有大祸临头般的心悸。碰到这种情况,千万不能再犹豫,应在第一时间认赔撤退,通常都可以避过大难一场。经验证明,不依自己的灵感迅速行动,要么先机尽失,要么拖死自己。

古云:“兵贵神速”。在千变万化的外汇市场,时间就是金钱,效率就是生命。买卖决策敲定之后,迅速行动才能把握机会。否则,就会失去它的前瞻性和时效性。

三、慎重考虑新闻反应

就某种意义而言,外汇行情可说是世界经济、政局变动的晴雨表。世事如棋局局新,有时一件新闻出来,要准确地、恰当地估量其对汇市的影响,不如想像中那么简单。

要判断新闻的真实生,在消息发布中,先是据说、盛传什么,跟着有关方面又否认、澄清的事例屡见不鲜。市场上经常也有人以讹传讹地放出流言,但是听到一件新闻,不是立即可以查出来源,所以,你必须想一想流言是否合乎逻辑,分清真假。其次,要了解新闻的时间生。由于传播工作的程序不同,通常是路透社、美联社的资讯线路及电讯接收机消息最快,广播、电视次之,报纸又迟些。

有时,在传播媒介看到消息,表面新鲜,但早在一些人意料之中,市场已经提前消化。消息出来,人家已获利回吐,你以为自己是第一时间去追,其实是接一根烧火棒,不是利用消息,而是被消息利用。

第三点,要分析新闻的重要性。并非所有消息对世界经济金融都有同等程度的影响,也不是所有消息都同汇市有关连。一些消息属周期性,具转折意义,影响深远,起长期支配作用。另一些消息则是偶发性、个别性的,影响只属一时。前者适宜指导长线投资,后者只能作炒短线的依据,两者不能混为一谈。

最后,也是最重要的一点,就是研究新闻的指示性。确定该消息利多抑或利空。货币供应减少是利多,需求减少为利空;反映通货膨胀的消息利涨,显示经济衰退的消息利跌,世局动乱的新闻利好,缓和利空等等。当然,一个消息利多或利空,有时不能只看奉面,还要考虑连锁反应、市场心理及大户手法等因素,警惕 “好消息出尽利空”、“坏消息出尽利多”、“无消息就是坏消息“、“好消息也是坏消息”等反常规象。如果是仅凭就事论事,不加深思,往往吃亏。

四、善用消息决策,获取利润

消息引起外汇市场波动,而波动产生差价。消息入市恰好给我们提供了一个赚取差价的好机会,必须善加利用。首先,在判断消息属利多或利空之后,以第一时间顺势而行,实行“抢帽子”。是真实的消息,会有一段时间发挥作用;就算是虚假消息,到澄清亦有一段时间。这段空间,把握得好,已可赚一大截。但要注意如果错过了第一时间就不要去追,否则,你入市时人家已获利回吐,将烧红的火棒交给你。

其次,就是“趁好消息出货”或“趁坏消息出尽入货”。原先已有多头合约在市场,一个突发性利多消息出来,就要趁高价平仓平仓。因为消息的刺激性会随着时间的流逝而逐渐降低、淡化,应当抓住这个天赐良机,及时获利出场;反过来说,本来已有空头合约在市场,突如其来一个利空消息,亦要把握机会,适时在低位补仓,这是大户的惯用手法。

炒外汇不变盈利模式 – 跟着大势走

Thursday, December 30th, 2010

一国政府的汇率政策,历来是市场中的重要因素,对汇率波动会带来潜移默化的影响。一国实施什么样的汇率政策,关键看这种政策是否能维护本国的利益,或是使本国的利益最大化,甚至要照顾到本国的国际关系,因此,从某种程度来说,汇率政策也属于政治面的内容。这再一次体现出,做外汇不能离开“讲政治”,好比做股票要看政策因素一样,不过股票多数看的是国内政治,而外汇多数看的是国际政治。

汇率政策是基本面分析中一个相当重要的因素,如果无视汇率政策,那么有可能陷入市场的盲目情绪之中不能自拔,甚至有可能承担不必要的损失,或是错失盈利机会。

一国政府的汇率政策,历来是市场中的重要因素,对汇率波动会带来潜移默化的影响。一国实施什么样的汇率政策,关键看这种政策是否能维护本国的利益,或是使本国的利益最大化,甚至要照顾到本国的国际关系,因此,从某种程度来说,汇率政策也属于政治面的内容。这再一次体现出,做外汇不能离开“讲政治”,好比做股票要看政策因素一样,不过股票多数看的是国内政治,而外汇多数看的是国际政治。

如何来洞察汇率政策呢?通常,一国汇率政策是通过以下两种途径来体现的:最简单,最一目了然的是一国央行在政策公报,或是政策声明中对本国汇率政策的阐述,也就是官方文件,国际新闻中经常会有报道;另一个途径是,一国财经高官–主要是央行行长和财长,彵们在国际会议、演讲中的讲话,通过这种途径透露出来的汇率政策,会比官方文件所透露的信息晦涩一点,但是更有效,更具针对性。

官方会通过多种方式来实施汇率政策,当市场动向与官方目标发生背离时,官方就会干预,最常见的是口头干预,最极端的方式是入场干预。

在外汇操作中,我们应当了解这只货币的背后有怎样的汇率政策,在操作的方向上要顺应官方的政策,避免陷入政策的“圈套”中,将风险降至最低。

以下就三大币种进行说明:

美元美元的汇率政策是由美国财政部和美联储来共同敲定的,前者的决定权更大一些。当前美元正处于“明强暗弱”的尴尬境地,即官方明确支持强势美元政策,而实际采取的是弱势美元政策。

美国希望美元走软,考虑的重点是刺激本国经济增长,特别是刺激制造业出口,以此来缩减贸易赤字,增加国内就业,比如财长斯诺不止一次的提到“美元走软有利于美国出口”,并对有关控制美元下跌的呼声无动于衷。也有一种观点认为,这是美国的政治阴谋,是在变相的输出国内危机,以牺牲他国经济增长来赢取本国经济增长。

不管怎样,美国官方希望看到的就是美元下跌,近2年美元的大幅贬值,不能说没有美国官方的背景。从目前来看,没有迹象表明美国打算放弃压低美元的政策,预计这种政策将会在2005年持续,长线放空美元仍可得到政策面的支持。

欧元与美元一拍即合的是,欧洲央行明确支持强势欧元,这就为欧元升值打下了基础。

欧洲国家在设计欧元时,便赋予了欧元成为强势货币,进而抗衡美元的任务。延伸到政治角度,欧元是欧洲与美国对抗的工具,欧洲人希望凭借强势欧元来实现强势欧洲的目的,同时,也把欧元升值当作控制通胀的手段之一。

因此,尽管欧洲经济界对欧元升值普遍不满,但欧洲央行仍表示“当前欧元的汇率是可以接受的”,从种种迹象来看,当前并不存在欧洲央行干预欧元的风险,即使欧元汇率攀升到1.4甚至更高,这种风险也很小。不过欧洲央行也设定了一个前提,即欧元升值的速度应当是有序的,而不是直线上升,即振荡上扬是欧洲央行所能接受的。因此,在操作中可以考虑回调时逢低吸纳欧元,未来仍有良好的获利空间,介入的具体点位,可参考外汇通网站的每日策略。

日元日元是诸币种中干预风险最大的。日本央行干预日元世人皆知,日本央行这么做主要是为了维护日本的出口。出口是日本经济的第一重点,没有出口便没有日本经济,因此,日元的过度升值,将是日本官方所不能接受的。

尽管日本央行迫于种种压力已经暂停了对市场的干预,但未来继续干预的风险仍然很大,如果日元汇率再次大幅上扬,美元/日元跌破100心理关口的话,干预将是迟早的事情,特别是如果日本经济复苏不理想的话,日银干预汇市的行动将会更积极。

在当前日元价格已经比较高的阶段操作日元时,一定要讲究良好的操作策略,选择合理价位跟进止损或止赢,在市场的敏感期(比如日本财经政要频繁发表干预言论)尽量避免高位吃进日元,没有合适的价位可考虑不进场。

用炒股思维炒汇未必管用

Thursday, December 30th, 2010

资深外汇分析师叶耀庭告诉南京的投资者,投资思路不能生搬硬套。炒汇套用炒股思维赔了

“我炒股被套怕了,所以看澳元涨得太好,就担心马上会转市,赶紧做空了。”已经退休的陈先生在炒汇圈内小有名气,曾在交通银行炒汇比赛中拿过第一。但是昨天被问到最近炒得怎么样时,他连连摆手,“没炒好”。

原来,陈先生一直比较看好澳元,今年上半年基本上都做多,因此小赚了一笔。但6月上旬,他感到澳元“风头太旺”,不知不觉就联想到了股市。“我很早就炒股了,5年前在股市风头过后被狠狠套住了。”他说,“所以这次看到澳元涨得太好,就觉得它会像股市一样回头,赶紧做空了”。然而,澳元并未如陈先生所愿调头向下,而是继续往上涨。加上外汇投资中的做空不是单纯的“抛掉”,而是对赚或赔有放大效应,这么一来,陈先生先前赚的钱一下子赔掉了1/4。

“看来不能把炒股思维往炒汇里套。”陈先生说。叶耀庭表示,到底该怎么操作还是要建立在对汇市本身的分析上,有些情况下,用炒股思维炒汇不管用。美元今年可能有机会反弹

自我国2006年汇改以来,美元对人民币汇率从8.543一路降破了7.6。对此,叶耀庭分析,美元今年可能会反弹,成败就在两个关键机会上。第一个是周三(7月18日)的美联储半年报告上,美联储主席伯南克的讲话。在美国次优抵押贷款上,如果伯南克的讲话表现信心,则会给市场带去信心,使美元反弹并走稳,反之则难挽美元颓势。第二个是西方国家外汇交易员的操作。每年8月都是西方国家的假期,交易员可能在假期前将仓位平掉。目前,这些交易员大多做美元的空头,如果他们在休假前(即7月底)买入美元平仓,就会形成美元止跌;如果不买美元平仓,则意味着他们仍看跌美元,对美元是个坏消息。

叶耀庭认为,美元短线可能出现反弹,但仍要依靠上述的两个因素。投资者可关注短线机会,并注意压力线。

地下炒汇骗术翻新:“借壳”商品期货

Wednesday, December 29th, 2010

随着近期国际汇率市场动荡不安,投资者们开始将目光投向了外汇交易市场。记者走访了国内各大商业银行发现,目前个人外汇业务都只能进行零杠杆的外汇实盘买卖交易,同时银行也减少了外汇理财产品的发行力度,因此,一些梦想着一夜暴富的人们,落入了地下炒汇公司布下的圈套。

随着国际汇率的跌宕起伏,国内地下炒汇市场似乎开始暗流涌动。

目前北京地下炒汇皆为外盘,其中以美国、澳大利亚和英国盘口为主。外盘汇率炒作主要集中在欧元对美元、美元对日元和英镑对美元上;其中90%以上是欧元对美元。

到底多少人能赚钱?

据记者调查,北京地下炒汇最低的保证金为250美元到1000美元不等,而杠杆率最高可达1∶400。那么,按照最低保证金250美元计算,投资者最多可以撬动高达100000美元的资金。如果汇率波动0.5%,就可以获利500美元,看起来十分诱人,不过一旦汇率反向波动,由于外汇交易是24小时不间断的,那么客户就可能被爆仓出局。

某业内知情人士告诉记者:“其实投资者从一开始设立账户的时候就沦为了输家。因为保证金这块的猫腻太多。无论是霸王合同还是对赌盘,只要投资者将钱打进账户,那么赚钱只能是一厢情愿的。”

新骗术借道“商品期货交易”

地下炒汇骗术已经被媒体曝光多年,大多数有过投资经验的人对地下炒汇欺人的伎俩多少有所耳闻,比如,合同陷阱、皮包公司、海外网站、高杠杆率诱惑、同谋对敲以及促使频繁交易等。

但是,随着地下炒汇市场越做越大、越做越乱,炒汇公司之间的竞争压力也日渐增大。一些公司已经发明出反其道而行之的策略。即先完全承认上述骗术,显示出其“诚实”的一面,其后却使用新骗术将投资者一步步带入陷阱。

在记者以客户身份暗访中,其中一家炒汇公司业务经理就十分自信地对记者说道:“我们的情况和你所了解的不太一样。我们是以商品期货的方式按照汇率差赚取利润,不以实际汇率计算,并不是所谓的地下炒汇,而是一种基于国外平台的商品期货交易。”接下来,他又详细说明了其运作方法。

一位不愿具名的投资者对记者说,她通过某公司业务经理的“介绍”,相信了地下炒汇的合理性,打消了对地下炒汇公司的顾虑。起初她谨慎地开户1000美元,最后在对方百般怂恿下增加到3000美元。通过一个月的“专业咨询”的频繁操作后,账户余额竟然仅剩下不足500美元。这时她才发现地下炒汇公司的伎俩。

中山大学岭南学院金融系教授王燕鸣曾表示,随着投资者对市场的了解程度加深,国内银行应该逐步放开管制,引导“地下金融”走向规范化,这对老百姓资金的安全和国家的金融稳定都有好处。

记者观察

地下汇市人民币需求高涨 美元沦为烫手山芋

昨日(10月12日),《每日经济新闻》记者在上海外滩附近外汇 “黄牛”经常出没的地方蹲点,发现随着近期人民币大幅升值,前来卖美元换人民币的客户需求高涨。

在上海南京东路和平饭店门口,记者以换汇者的身份与一位外汇“黄牛”吕先生交涉,当记者表示想把手上的美元换成人民币时,吕先生面露难色,他对旁边的同行抱怨说,“又来了一个卖美元的。”

当听说记者有多达10万美元要换成人民币时,吕先生索性回绝说,“马上要收工回家了,你明天再来。报价每天都不一样,你明天再早点来确认。”

在九江路路口,另一位 “黄牛”施先生告诉记者,现在用美元从他手里换人民币的报价是6.61元,不能再高于这个价,而且当天兑换金额限1万美元以下,量大要隔一天。

上述外汇“黄牛”施先生向记者坦言,“这些天收了不少 (美元),人民币一直在升值,我们拿着的可都是烫手山芋。”

记者对比发现,昨日中国银行美元现钞买入价为6.60元,和“黄牛”的报价相差无几。而正常情况下,外汇“黄牛”的买入价一般都比银行高出16~17个点,卖出价则比银行优惠10多个点。

《每日经济新闻》调查发现,相比之下,就在今年6月初,在美元兑欧元汇率走强、人民币对美元升值预期放缓之际,市场上一度看多美元,导致“黄牛”手中美元紧俏,从“黄牛”手中买美元的价格一度高于银行。

公开信息显示,当时地下市场美元买入报价为6.9元,而商业银行美元现钞卖出价在6.84元上下。

对此,外汇“黄牛”施先生告诉《每日经济新闻》记者,“情况不同了,人民币可能还要升值一段时间,现在是持有美元的人心慌。美元换人民币的生意我们也都尽量拖着,拖的时间越久手里的人民币越值钱。”

与此同时,随着日元兑美元近日创出15年新高、澳元兑美元创27年新高,地下外汇市场抛美元买入日元、澳币的客户也不在少数。

让外币资产保值增值 炒汇需提防保证金交易风险

Wednesday, December 29th, 2010

外汇投资,是指投资者为了获取投资收益而进行的不同货币之间的兑换行为。外汇是“国际汇兑”的简称,有动态和静态两种含义。动态的含义指的是把一国货币兑换为另一国货币,借以清偿国际间债权债务关系的一种专门的经营活动。静态的含义是指可用于国际间结算的外国货币及以外币表示的资产。通常所称的“外汇”这一名词是就其静态含义而言的。

适合普通投资者的外汇投资方式

(1)定期外币储蓄。这是目前投资者最普遍选择的方式。它风险低,收益稳定,具有一定的流动性和收益性。而它与人民币储蓄不同,由于外汇之间可以自由兑换,不同的外币储蓄利率不一样,汇率又时刻在变化,所以有选择哪种外币进行储蓄的优势。

(2)外汇理财产品。相对国际市场利率,国内的美元存款利率仍然很低,但外汇理财产品的收益率能随国际市场利率的上升而稳定上升。另外,如今国内很多外汇理财产品大都期限较短,又能保持较高的收益率,投资者在稳定获利的同时还能保持资金一定的流动性。目前,许多银行都推出了类似的产品,投资者可以根据自己的偏好选择,不需要外汇专家的帮助。

(3)期权型存款(含与汇率挂钩的外币存款)。期权型存款的年收益率通常能达到10%左右,如果对汇率变化趋势的判断基本准确,操作时机恰当,是一种期限短、收益高且风险有限的理想外汇投资方式。但需要外汇专家帮助理财。目前,深圳已有外资银行推出这类业务。

(4)外汇汇率投资。汇率上下波动均可获利,目前,国内很多银行都推出了外汇汇率投资业务,手中拥有外汇的人士可以考虑参与外汇汇率投资交易获利,但一些在境外拥有外汇账户的人在外汇汇率投资时,很需要外汇专家帮助理财。

针对以上外汇理财方法,要切实制定理财方案,确定理财目标,认真研究各类外汇理财工具,比较不同理财方法的风险和收益,制定适合自己的外汇理财方案组合,谋求外汇资产的最优增长。

炒汇需提防保证金交易风险

时下有个别投资公司从事地下非法外汇保证金交易,以较大比例的杠杆放大效应吸引外汇投资者。对此,外汇理财专家提醒,这类公司往往将账户开于境外,国内投资人权益是否能得到法律保障尚存在疑问,切勿轻易尝试。

罗济润说,投资人参与炒汇按金交易,不仅要承担汇率风险,还要面临政策风险。早在1994年,国家有关部门就严令禁止境内机构和个人组织参与外汇保证金交易。近年来,针对日益猖獗的“地下炒汇”,监管部门又多次发布公告禁止跨境炒汇交易。尽管从去年开始,交行、建行获批在个别地区试点保证金模式的外汇远期交易,放出政策松动的信号,但毕竟这项业务仍处试水阶段。

余屹也表示,由于外汇保证金交易具有杠杆放大效应,在投资策略正确时能获得放大数倍的收益,反之,亏损也是放大数倍的。因此,这类交易更适合短线操作。在具体操作上,当看到走势确实偏离预计时,就应该果断止损。另外,还可以考虑使用对冲方式,如买进欧元的同时,卖出一个欧元看跌期权,在获得欧元上涨收益的同时,也可避免欧元下滑带来的损失。当然,这需要仔细计算交易成本和收益,通常只适合了解国际外汇市场、有外汇投资经验、具备较强风险承受能力的投资者。

罗济润建议,作为汇市初学者如对保证金交易感兴趣,可以先从做一些模拟的练习开始。例如记录自己想买入的货币或卖出的货币以及价格,再根据后市市场变化计算自己判断正确与否。汇率波动有其自身特点,与股票、债券不同。从全年波动来看,一个货币可能波幅在15%左右,从交易角度来看,短线、中线、长线投资各有不同,需要慢慢摸索。