Archive for December, 2011

ACM宣布将不再接受美国零售外汇客户

Thursday, December 29th, 2011

正如你们所知道的那样,所有的美国以外的银行(包括三个瑞士外汇经纪商Dukascopy,MIG,和现已收购了ACM的Swissquote,其中Dukascopy是知名度和美誉度最高的瑞士ECN外汇平台)都冻结了其美国交易者的账户。这些交易者都需要在7月15日之前结束他们在银行里的户头。以下是ACM向美国客户发布的官方通告:

亲爱的客户:

你们都知道,Dodd-Frank法案已于2010年7月15号在美国正式生效。Dodd-Frank法案对美国以及外国银行施加了诸多条令。作为一家瑞士银行,我们也受到了影响,尤其是外汇和贵金属交易领域。

事实上,法案制定了如下细则,即:一家金融中介,无论它开设于何地,如果没有合法的执照,都无权与个别美国居民进行外汇交易。外国银行或机构获准这样一个执照的最后期限是2011年7月15号。

我们本希望可以将此期限缓期执行,因为美国国会正就Dodd-Frank法案推迟颁布一事进行商谈(可能会缓期至2011年底),但是商谈最终不太可能达成令人满意的结果。

由于在最后期限内将无法获得合法执照,Swissquote银行将在2011年7月15日后,被定以“被封杀的交易方”这一罪责。我们的数据库显示你们都是美国居民。因此我们只能遗憾的告诉你们,依照美国商品交易法第一法案中所规定的,你们将不再是合法的合同参与方。(原文链接如下:http://www.cftc.gov/LawRegulation/CommodityExchangeAct/index.htm

自格林威治标准时间2011年7月15日起,Swissquote银行将不再为你们提供外汇及贵金属服务。

如果你们中有人不是美国居民或者确是合法的合同参与方,请立即与我们联系。没有居住在美国的美国市民不在此列,在7月15日之后仍可与我们银行进行业务往来。同样,如果是美国居民,但拥有1000万美元资产的客户仍是合法的合同参与方,也可继续与我们进行业务往来。

请记住,所有在Swissquote(无论是FXBook,Advanced Trader,MT4,还是其他一些平台上)开过账户的相关客户(包括美国居民,以及不合法的合同参与者)都必须在格林威治标准时间2011年7月14日晚18:00时关闭其账户。违反此期限的客户将被银行自动关闭其现存所有账户,后果自负。另外,自格林威治标准时间12日晚18:00起,所有相关客户将禁止再开新户。

我们希望你们能采取一切措施,避免由以上决定可能对你们产生的负面影响。我们强烈建议,如有必要的话,可至其他银行开一个外汇账户。

我们对此决定深感遗憾,望谅解。

真诚的,

Swissquote银行

比较外汇经纪商-同样的牛奶,不同的瓶子

Thursday, December 29th, 2011

交易者经常想着比较一下经纪商,这是很自然的事。一旦你和经纪商处在一起,用到他们的服务,他们就成为了你看待新交易公司的标尺。

微小的利差、法规、研究和以免忘记多语言销售人员的奖金!这是所有区分不同经纪商的标准吗?最近的一篇文章比较了不同经纪商,

他们针对的是不同类型客户,比如说新入行者、专业人士和自动交易者等等。

这篇文章的重点是设在美国的经纪商,而且业务已经扩展到大西洋和欧洲的经纪商那边。

我认为交易者的关键点是研究和教育的质量。外汇市场是持续变化的,价格在几秒内就有变动。每天的经济日历描绘了货币每天变动的情况;上窜到新的高纪录或回落200点。

设在美国的全国期货协会以及CFTC的注册会员FXDD,因其教育和市场分析而在报告中被重点谈到。

作为一个发展十年的零售为主的经济商,FXDD在教育领域有所超越,目前他们的教育和技术研究部长James Chen和首席市场策略家Greg Michalowski是主要新闻网站像CNBC 和 Bloomberg的负责人。FXDD已经把传统的经纪商摆上他们的网站来吸引新交易者,像提供不同的在英国、西班牙、日本、中国和阿拉伯的客户群什么是外汇、在线研讨会、每周评论,激发他们的兴趣。

即使经纪商实际上不提供,交易者还是需要这把金汤匙,特别是处在监管者的监管下,现在不能说买黄金。拿在手里对交易者来说很有用,尤其是当评判货币对将如何变动。一方面黄金创下了新的纪录,另一方面,资产在慢慢恢复。美元将走向何方?有关什么因素正影响货币对的全方位的广泛研究和分析对任何交易者的成功都很关键。

本文继续比较Citi Fx pro和英国Alpari公司对专业和机构投资者提供的服务。这块领域的气候正在变化。越来越多的经纪商正给交易者纯粹的银行间价格、执行和交易条件,减少他们赢得生意的佣金。大一点的外汇经纪商现在有某种的初级经纪业务关系,在那里他们能够寻求最好的流动资金池,统计这些价格给客户。Citi FX作为外汇方面的先进的商业银行之一,明显占领先地位。他们不仅仅聚集了最好的平台、研究工具和客户服务,他们在机构领域的名声给予了他们额外的可靠性。

为新手的服务,E-toro与Easy Forex要作一个比较。新手交易者理解产品很清晰。开始的几起交易是实验性的,有可能错误发生,一旦交易者能独立行动了,他们就可以独立操作账户了。本文给予经纪商平等的分数。

最佳的移动交易运用是下一个要讨论的问题。GFT反对City指数,因为City指数是第一个推行苹果i-phone,而且被授予金点的。

在实际试验前,交易者通过知道所有他们可能知道的关于经纪商的事情,来获得好处。去年在差价合约交易上的投资趋势报告发现大多数的交易者很乐意转换和试用新的经纪商。

什么是ECN外汇交易平台?瑞士Dukascopy是ECN平台吗?

Wednesday, December 21st, 2011

外汇保证金(杠杆式外汇)业务在国内被暂停

外汇保证金(杠杆式外汇)在国外算比较常见的投资工具(因为其高杠杆和高风险,也可以说是投机工具,甚至有些类似赌博),普通人都能接触的到,但在国内,前几年虽然中国银行、民生银行等也开展过保证金外汇业务,银监局后来还是基于风险过大、大部分账户处于亏损状态等理由暂停了这类业务。

外汇经纪商大多不靠谱,该如何挑选靠谱的外汇交易商呢?

银监会叫停国内银行的保证金外汇业务后,那些有意向炒杠杆式外汇的人只能通过网络在国外外汇经纪商那里开户,大家必须了解的是,保证金外汇属于风险高、投机性比较大的投资手段,所以进入这个领域必须对其风险有高度认识,千万不要被一些国外外汇商的误导性宣传所蒙蔽。因为行业门槛较低,国外的外汇商其实是良莠不齐的,而且国内网络上还有一些所谓“外国平台”是国内骗子架设的,那么,如何挑选一个靠谱的外汇经纪商呢?

ECN和MM的概念及区别

有必要来了解一下ECN外汇交易平台这个常识,不管你是新手还是老手,选择一个外汇保证金交易平台,不管他是大平台,还是小平台,不管是总部位于美国还是瑞士,平台的性质就分两种,一种叫MM,一种叫做ECN,当然国内的外汇黑平台不能算在这些性质之内:)

我首先简单的说下,MM和ECN有什么区别,如果要细说,那真是写两篇几千字的文章估计还没怎么说清楚,所以我就说简单点,MM平台就是做市商平台,在这类平台交易,你的交易很有可能并没有真正送去外汇市场,而只是和交易商对赌交易,你亏了,交易商就赚,你赢了,交易商就亏;当然,交易商为了降低这种风险的,当你单子成交后,会自动做一个一样的单子去外汇交易市场,这里叫做对冲,他们也要收取点差,来作为一个所谓的交易费用,MM平台大都能提供固定点差。当然也不能就此说MM平台就不靠谱,风险管理水平高、诚信度也高的MM平台也是有的,但大多数MM平台都相当不靠谱,毕竟你很难让猫老老实实守着嘴边的鱼。

ECN的性质就两样了,ECN平台只收取你的成交单子的交易费用,你的单子由他们的电子平台送往外汇交易市场进行真正的买卖,ECN平台只作为一个提供你外汇交易的平台,你亏了他不赚钱,你赢了他也不亏钱,他只是赚点手续费,帮你处理单子的手续费。ECN(Electronic Communication Network)电子通讯网络在各个银行及外汇交易平台之间选择最有利于客户头寸的价格来成交,经纪公司赚取适当低比例的佣金。ECN上的费用分两部分,一个就是佣金,这个比例一般很低,另一个部分就是所说的点差,而且其点差是不固定的,比如活跃的时候,欧元美元一般一个点点差,ECN经纪公司不赚取点差费用。

好了,了解了这两个性质大家就知道选择ECN平台才是我们需要的平台,现在市面上大部分交易商都是MM做市商型平台,当然也有ECN交易商,类似瑞士的Dukascopy银行(少数取得银行牌照的外汇交易平台之一),就是非常有名和有实力的ECN外汇保证金交易平台,关于Dukascopy的具体介绍可以看这里:瑞士Dukascopy Bank官方网站上的开户指南

随着越来越多的炒汇者知道ECN和MM的区别,很多中小做市商平台MM也开始把自己包装成所谓ECN平台,卖弄ECN这个概念,所以大家在挑选平台的时候也不能被ECN这个概念所忽悠,一定要深入调查清楚再开户。

外汇交易平台选择 – 优质平台推荐

Wednesday, December 21st, 2011

外汇市场的投资,主要分机构外汇和零售外汇。

对于机构外汇,可以享受银行信用交易;对于美国本土银行,享有500万美元额度的SIPC保险;再大的额度,还可以购买商业保险。机构外汇交易平台,则很多可选,比如:EBS、Reuters、Currenex、Lava 等。

当然对于我们普通炒汇者来说,资金量没到一定程度,接触到的只能是零售型平台,下面主要来说说零售外汇:

对于零售外汇,零售交易商分为2类,一类是做市商MM(Market Maker),另一类就是电子经纪商ECN(Electronic Communications Network)。

做市商MM靠收取偏大的点差,以及公司内客户对赌盈利;而电子交易平台ECN靠撮合交易收取交易佣金获利;因此,MM的系统性风险和交易成本都高于ECN,ECN是未来外汇行业发展的方向。

在没有推出隔离账户前,客户的资金安全性理论上是有隐忧的,但实际上稳定发展、口碑好、管理合理的交易商还是有不少的,这类交易商破产的风险,还是相当低的。并且,可以通过综合考虑公司背景、监管地制度和破产保险赔偿制度解决。

(目前国内众多的不良IB忽悠的所谓美国和英国的交易商破产保险制度,仅是对受监管交易商的期货和证券场内交易适用的,外汇现货属于场外交易,不在此列!)

一、资金25万美元以上:

25万以上,可以通过顶级的外汇银行开户。部分大银行开户的门槛较高(比如Barclays Capital只接受机构开户;Deutsche Bank不接受中国大陆居住地公民开户),可以用以下方式解决:

1、开个离岸公司;
2、开个大银行的Prime Account,让银行帮处理;
3、在香港出一个合法的地址证明;
4、只要你交易量够大,比如500M以上,直接找他们谈。

二、资金25万美元以下:

相关资料:

IB(Interactive Brokers,盈透证券)相关介绍及开户最详细教程

监管部门:CFTC、NFA;入金门槛:1万美元

优点:

1、资金安全:

场内交易客户的资金账户和交易商是分离的,即便万一交易商破产,客户资金也不会有任何影响。另外,客户在IB的证券账户受到高达3千万美元的保险(包括1百万美元的现金)。

2、交易成本低:

点差浮动,比如欧元/美元点差一般不到1点,佣金收取也是按资金量或交易量递减

3、平台交易品种丰富,可交易全球几十个国家的期货、股市,流动性不错

缺点:

1、平台过于复杂,若仅是交易外汇或黄金的话,不好用

2、佣金收取对于小仓位操作者很不利

Interactive Brokers 盈透证券 适合多元化投资的专业人士,不适合初学者。

Dukascopy瑞士Dukascopy Bank官方网站上的开户指南

我现在的外汇基金管理帐户,就是在这家做,还是很满意的!

资金安全:

Dukascopy拿到了瑞士的银行牌照,见:获得银行资质的瑞士外汇交易商。(当然,这是投行,并无储蓄账户权限,因此在Dukacopy开户的资金是存在瑞士银行的。)瑞士银行业的监管是全球顶尖的,08年金融危机后,正大力加强对外汇现货市场的监管力度,并且,每人每账户享有最高10万瑞郎的存款保险赔偿制度,若投资资金超过25万美元,可以将资金托管在瑞士的银行(美林、EFG、巴克莱等要求更高,需50万以上和75万以上),然后通过银行授信交易。

交易平台:

SWFX – 瑞士外汇市场平台,支持免费接入API自动交易

交易成本:

Dukascopy点差在小范围波动,比如欧元是0.5-1.5,仅供参考

点差:最低至0.5;

佣金:按交易量或资金量分级收取。

5万以上资金,或月交易〉50Mio,单边佣金在5-18/Mio之间
5000-5万资金,或月交易量在5M-50M之间,单边佣金25-38/Mio不等
5000以下资金,单边佣金48/Mio

流动性:

整合了Currenex、Lava、HOTSPOT等几家大的ECN平台的流动性,“号称”2亿美元一击成交,这个有水分,只是在欧美市的活跃时段能达到这种级别的流动性,不过对于中小资金来说,成交都是市价完成,不会滑点了。

杠杆比例:

100:1以内可调,最小交易量以前是10万/单,现在面向低端客户后,是1000/单

开户门槛:

09年前是最低5万美元起,最近开始重视小客户,门槛降为了5000美元起了(瑞士最知名的外汇ECN经纪商Dukascopy bank提高入金标准

开户会麻烦点,需要将护照公证以后,邮寄至瑞士,不过对于找到一个合适的一劳永逸的平台,这点麻烦还是值得的。

监管部门:

finma

瑞士金融市场监督管理局(FINMA)

Dukascopy适合从业余到专业,资金从小到大的各级外汇投资人!

在上海办理工银亚洲见证开户、汇款到瑞士Dukascopy简易经过

Monday, December 19th, 2011

简单讲一下自己办理工银亚洲账户的经过,仅供大家参考。目前受到政策限制,境内个人每年换汇额度为5万美金,且只能往个人账户汇款,往境外公司账户汇款受到严格管制。这也限制了广大战友们手握渔叉却无法顺利出航汇海遨游赶英超美骑红踢绿,众多外汇平台垂涎大陆市场,纷纷推出各种措施方便出入金。有可以信用卡的,有可以支付宝的,甚至可以直接付款RMB的,种种方便的,不方便的地方一言难尽。而为长久考虑,办理香港的银行账号则是必经之路。

1:开户

工银亚洲为工行在香港的控股子公司,通过大陆的工行营业网点可以代办见证开户业务,这样就不必非要到香港办理银行户头了。官网上公布了好几个可以办理的城市名单。实际电话咨询才知道南京这边去年确实受理过,但是今年不办了,说是系统升级。无奈电话上海工行,徐家汇有一个网点,浦东有一个网点。去上海前,电话联系了浦东那个网点,咨询问清楚了需要带的各种证件,身份证,港澳通行证,住址证明(自己带的是信用卡账单),一张工行的借记卡。下了地铁东昌路站,打听了一下,在航运大厦那边,走了大概10几分钟就到了,到了工行大厦门口看见一个公交车站,原来有好几趟车直达陆家嘴地铁站,可以少走不少路。排队,取号,办理见证开户有专门的柜台受理。填写了一堆的资料,所有的地址都写身份证上面地址,除了第一个邮寄地址,这个非常重要,以后所有的信函都是寄到这个地址,后面的2次邮件来回确认和这个地址关系很大。回去大概过了一个星期,接到工银亚洲电话,核对了个人的一些资料信息,过了一周收到邮件,有张ATM卡片(注意,这卡只能在ATM上用,和网上银行的账号不是一个号码),需要本人签字确认回执,叫了圆通快递20元直通香港。又过了一周,收到2张密码函,一张是网银密码,一张是电话银行密码,再次签字确认,再次圆通20元直通香港,又过了一周,又收到邮件,是ATM卡密码,这次不用麻烦圆通了。全部手续完毕,前后大概一个月时间。登陆账号,修改了密码,好像听说可以和大陆工行的U盾硬件狗捆绑,找了半天没找到工具栏选项,放弃,等哪天需要汇巨款的时候再打电话问清楚了如何捆绑。关于在国内见证开立香港银行账户的更多细节,可参考:在中国大陆如何开香港银行账户

2:汇款

瑞士Dukascopy Bank官方网站上的开户指南

传说汇款5000美金以上需要到柜台办理,为了不麻烦,通过工行网银自助购买了5000美金,汇往工银亚洲的时候只汇了4999,工行上海收了手续费127.13元RMB。工银亚洲实际到账4991.3美元,被工银亚洲收了7.7美元。第一天上午汇的,第二天上午到账。不过资产总额是以港币显示的,后来汇款Dukascopy的时候还楞了一会没反应过来,难道还要再把港币换成美元,那汇率不是又损失了一次?只是显示资产的时候用港币计价,实际还是美元总额。为了防止汇款Dukascopy的时候中间行再收取费用,所以只汇了4940美元,汇款的时候,手机会收到一个认证确认密码,这个感觉比U盾更安全。Dukascopy实际到账也是4940美元。怪了,难道汇款没收我手续费?没有免费95588可打,工银亚洲的网银界面找了半天才发现电子回单历史记录。需要登记电子邮件才能收到免费历史记录,填了申请,居然没在开户的时候把我填写过的电邮地址保存,填写了地址,收到短信密码再次确认,需要3个工作日后才能更新个人资料。过2天再查查,往瑞士汇款的时候到底收没收手续费。

补充,Dukascopy邮件发的PDF文档上的收款账户,中间有好几个标点符号,破折号,句号什么的。工银亚洲不识别,只认字母和数字,需要把DUKAS的收款账户中间多余的标点符号去掉就可以。哦,还有,USG在工银亚洲系统里面居然有2个银行名字选项,试了一下第1个才行,第2个好像是什么机构专户,不要选。周5汇的,周一到账,登陆Dukascopy账户登不了,原来客服还要打电话和客户确认一个PIN码才能登陆,因时差关系,只好等周二电话确认了PIN码才正式操作。

中国外汇零售市场太乱

Friday, December 16th, 2011

好久不见 更新一下

一晃几个月。

也不是没时间更新。只是觉得中国外汇零售市场太乱,怎么说都还是有很多“不明真相”的群众受到各种各样的欺骗与不公平待遇。

感谢网友的留言与邮件,很遗憾,对于那些被“黑”的朋友,请您不要问我怎么把钱从那些非法公司里要回。对于非法公司,就是律师也无能为力。

有些朋友在留言板里咨询平台监管的问题,我就不一一解答了。但是,总体上,希望大家能把握住几个基本原则:

第一,凡是国家货币不是主要交易货币的,基本没有外汇零售监管,比如,中国、俄罗斯、韩国、印度等等,这些国家都是不太可能有合法外汇保证金券商的。

第二,欧洲国家的券商,基本上都要在本国的金融服务局注册。如果说是来自欧洲的券商,但是入金银行却在另外一个国家,这种基本上就是非法经营的。瑞士的外汇商算欧洲国家里面比较靠谱的,因为瑞士金融监管当局要求所有零售外汇商必须升格为投资银行才能继续营业,所以我比较推荐瑞士Dukascopy Bank这个外汇商。

第三,我们常见的英国FSA的公司,基本上都是美国那十几家公司在英国的公司,其他的基本都不收中国客户或中国代理。

第四,NFA也好,FSA也罢,都是有很多注册类别的,有的是代理,有的是咨询师,但是只有是券商的才能接受客户资金。不要一听到NFA或FSA就放心了,关键要看什么类别的。如果不会看类别,那就按照上边三条依据判断。

我们熟悉的(也可能很多人不熟悉)MF Global倒闭了,居然发现大概有几个亿的客户资金没有隔离存放,让老板作为公司资金,拿去赌欧债了,在破产清算过程中,发现MF Global的老板用了40多倍的杠杆,简直跟外汇保证金似的……

可见,1)当使用高杠杆的时候,“大师”也会爆仓  2)不能完全相信监管,要时刻看好自己账户里的钱(例如,与客户经理建立良好关系后,你可能获得很多有用的,甚至是至关重要的信息)。

最后,发一张MF Global的CEO介绍,他现在算是身败名裂了。

Jon, 曾经的高盛主席,新泽西州长,终于在高杠杆下,爆仓了。

MF Global的破产,目前列为美国史上第7大破差案。破产时,MF Global,有负债$397亿美金,资产$410亿美金。(用炒外汇的话说,就是保证金不足,没钱追加,结果给强制平仓了)。

受瑞士金融市场监督管理局(FINMA)监管的外汇交易商

Thursday, December 15th, 2011

finma

瑞士加强零售外汇领域的监管后,许多不合格的外汇经纪商或关门歇业或搬去其他监管宽松的国家,目前受瑞士FINMA监管的外汇交易商一共就3家,并且全部都已拿到银行牌照升格为投资银行,除这3家外其他声称总部在瑞士并从事零售外汇的交易商,都可以确定是骗子公司。

这三家已经取得瑞士投资银行牌照的瑞士外汇经纪商是:Dukascopy Bank、ACM(隶属于Swissquote Bank)及MIG Bank,其中Dukascopy是国内汇友最熟悉、知名度最高的,也是口碑最佳的ECN型(非MM对赌平台)外汇交易平台。

瑞士金融市场监督管理局(Swiss Financial Markets Supervisory Authority),简称FINMA。它是瑞士负责金融监管的政府部门,监管瑞士的银行、保险公司、证券交易所、证券交易商以及其他各类金融中介。根据FINMA最新规定,所有瑞士的外汇交易商必须获得银行牌照。

与瑞士外汇监管加强(所有外汇零售商必须取得投资银行牌照才能在瑞士继续经营)相关的旧新闻:皇冠外汇”破产 暂避瑞士交易商 (2009年时瑞士金融监管当局开始对零售外汇领域进行整改时的新闻)

瑞士金融市场监管局于2009年5月29日发布公告,宣告瑞士外汇交易商Crown Forex破产。昔日光华荣耀一时的外汇皇冠,在瑞士外汇零售行业的大洗牌中,无可挽回地陨落,归于尘土。目前,皇冠外汇已经停止营业,其股东和管理人员均不得收取或支付资金。所有客户的头寸全部被平仓。

瑞士金融市场监督管理局(FINMA)已任命Philippe von BREDOW 和 Laurent WINKELMANN负责破产清算工作。相关破产事宜,可以与这两位负责人进行电子邮件的沟通。他们的电子邮件是:p.vonbredow@nomea.ch 和 l.winkelmann@nomea.ch

由FINMA指定的清算方已经发布了相关公告,详情请点击以下英语和法语网页。外汇通为读者翻译了核心要点,仅供参考:

在2009年6月30日之前,皇冠外汇的全球客户,请整理以下信息:

1.账户编号和相关细节;
2.瑞士时间2009年5月19日周二上午8:00时的开仓头寸,以及相关的支持文件;
3.对皇冠外汇(CROWN FOREX)的其他索赔;
4.对皇冠外汇(CROWN FOREX)的债务。

并以纸质邮件的形式,邮寄至以下地址:

NOTTER MEGEVAND & PARTNERS

Place Edouard-Claparède 3

1205 Genève

SWITZERLAND

距离最后截止日6月30日,所余时间已不多,请相关客户早做准备。

瑞士外汇监管时代来临

2008年和2009年,瑞士金融监管当局实施监管风暴,给瑞士外汇交易商严加约束,有分析认为,现在的瑞士,与2000年的美国和2005年的日本相似 – 瑞士将进入行业监管的新时代。

在新的监管法令下,外汇零售行业被纳入银行业监管。是哪方神圣,来保护客户的安全,并对瑞士交易商进行监管呢?

是瑞士金融市场监督管理局。

2009年1月1日,瑞士私有保险联邦办公室(FOPI)、瑞士联邦银行委员会(SFBC)及反洗钱管制局(Anti-MoneyLaundering Control Authority)等三单位合并为瑞士金融市场监督管理局(Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA),于2009年1月1日起于首都伯恩正式挂牌运作。瑞士金融市场监督管理局就是瑞士外汇交易商的监管机构。

瑞士的外汇交易商必须取得银行业从业资质 – 瑞士监管当局对此规定了细则:瑞士交易商的最低净资本不得低于900万美元,现有的瑞士交易商中,只有十几家公司符合要求。其他实力不足的瑞士交易商,要么通过合并达标;要么就离开瑞士,奔向塞浦路斯或维京群岛(Virgin Island)等地注册,继续他们的淘金生涯;要么就退返客户资金,关门歇业。但是,在这敏感时期,不能排除个别瑞士外汇交易商玩一把”人间蒸发”,卷款消失。

以日本为例,《金融期货交易法修正案》于2005年7月1日正式生效,日本外汇零售行业进入行业洗牌,由500余家锐降至120余家。有不良交易商卷款而逃,成为日本外汇零售行业的污点。其中”富邦关门”和”CTI老板卷款逃跑”事件严重伤害了日本华人。

有鉴于此,如果瑞士交易商不能够呈现资产情况,不能够提供申请银行业从业资质的进程,外汇通建议暂时远离瑞士交易商。

路透社也发布了Martin de Sa’Pinto撰文的“Swiss Crown Forex bankrupt, others may follow”,文中,瑞士金融市场监督管理局的发言人Alain Bichsel认为“瑞士的新规将使客户更有安全感,但是,近期可能有更多的破产清算事件发生。”

FX Solutions和IFX合并 共属City Index Group

Thursday, December 15th, 2011

2008年开始的美国外汇行业整合中,9月30日,以微型交易(客户可在FX Solutions平台上从事0.01手的交易)闻名业内的FX Solutions与自己的姊妹公司IFX美国合二为一,组成了新公司FX Solutions,以适应美国国家期货协会于10月22日获得批准的净资产新要求。FX Solutions与IFX是国内投资者非常关注的外汇交易平台,外汇通希望通过本次报道为大家解读交易平台背后的故事,为您介绍FX Solutions与IFX是如何走到一起的?它们背后的母公司是怎样的情况?

FX Solutions和IFX的九月故事

是谁在收购IFX和FX Solutions?

总部坐落在英国伦敦Moorgate 155号的City Index Group真正为大多数中国客户所知,还是2005年的事情。这一年,以英国保守党人、大股东Michael Spencer为首的City Index Group收购了英国老牌交易商IFX Group PLC。IFX Group PLC成立于1933年,1965年,其股票在英国伦敦股票交易所上市,其主要业务是为机构和零售个人提供和全球外汇和证券相关的创新金融产品。总部位于美国波士顿,原NFA会员IFX Markets Inc是IFX Group PLC的子公司。就资历而言,被纳入City Index Group旗下的IFX Group PLC算是City index Group的”爷爷辈”公司了。不过,对于血气方刚、资金充沛的英国亿万富翁Michael Spencer来说,吞并他看好的金融公司似乎成了癖好,在收购IFX Group之后,在今年,Spencer注意到了外汇经纪行业的巨大潜力,干脆一鼓作气,将FX Solutions也纳入麾下。 (more…)

最好的ECN外汇交易平台有哪些?

Sunday, December 4th, 2011

比起有中央交易所的股票和期货,OTC(场外交易,即没有有形的交易所,只通过电话、网络进行交易)类型的零售外汇交易领域(在国内一般也被称为保证金外汇或杠杆式外汇交易)的靠谱经纪公司可以用稀少来形容,因为门槛低(只需在某个岛国注册公司,然后声称被某个金融监管机构监管,搭建个电子交易平台,就可以张罗生意了),所以外汇领域的交易平台和经纪公司鱼龙混杂,骗子公司也非常之多。

总体上说,不靠谱或者说会对交易做手脚的外汇平台一般都会是MM(Makret Maker)做市商型交易平台,

什么是做市商制度?哪些外汇公司是做市商?

答:询价(Dealer)和单一做市商(Market maker)模式,简称 DD 或 MM;MM经纪商(Market Maker),采用做市商制度。简单来说,做市商制度是通过作为交易中介的外汇经纪商来买卖外汇。在这种交易中,外汇经纪商通常垫入一笔资金,建立某种外汇的足够库存,并承诺维持这些货币的买卖双向交易,然后挂出牌价,交易者根据做市商的报价买卖一定数量的外汇,因此也被称为报价驱动系统。目前,所有97%的外汇公司均采用做市商制度。

做市商型的交易平台有以下缺点:

因为作市商可能会是你交易的对立方,因此他们可能制定与获益明显有冲突订单执行规则。

他们可能会制订比从别的做市商或ECNs更差买卖价格。(如点差很大、挂单必须离开市价一定距离等)

作市商很可能会操纵货币的价格使其达到顾客的止损点(Stop-Hunting),或者不让顾客达到预期的利润(TP Order-Reject),或者在客户亏损时不给平仓(SL Order-Reject)。作市商还可能会使其货币价格偏离市场汇率10-15点。(仅限于对赌方式下)

新闻数据的发布经常会带来大量的流动性。作市商为了控制风险,极可能会在市场波动较高时冻结其显示板和定价系统(Trading-Reject)或切断连接(Connection-Cutting)。

作市商很头痛超短线交易者的行为,尤其是长期靠该方式盈利的客户,而且有人为扼杀这种行为的趋势(明文规定或后台控制),这意味着他们的订单未必能得到他们期望的价格。一些做市商使交易平台非常人性化,与ECN报价相比,做市商提供的货币价格波动相对平缓,不过对于短线交易者来说是个缺点。

虽然国外也有几个靠谱、诚信的做市商平台,但基于这些缺点,我还是建议炒汇者直接找ECN平台来交易的(虽然ECN平台的入金要求会普遍比MM平台高),毕竟让做市商型的外汇经纪公司不搞小动作,还是蛮难的,因为诱惑实在太大,就连FOREX.COM(嘉盛)和FXCM(福汇)这类美国外汇大平台都因为有操纵交易,使交易不利于客户的嫌疑被美国金融监管机构处罚过。

虽然MM型的外汇交易商占绝大多数,但外汇市场真正主流的交易方式是ECN模式,而不是MM模式

英国央行(Bank of England)的数据表明,外汇业务日益集中在少数银行。根据英国央行的报告,外汇交易额最大的10家银行的市场份额,从2007年的70%升至77%。而交易额最大的20家银行则占据了93%的市场。(百度或者google可以查到)

国际上的这些顶尖大银行进行外汇交易主要通过EBS和路透这两个ECN平台。他们基本上占据了国际外汇市场现货交易的近70%的市场份额。

但是为什么散户接触到的基本都是些MM模式的外汇商呢,那是因为国内的黑代理商由于高额佣金回扣黑嘴欺骗客人所致,而且这些MM外汇商在百度、新浪、google等网站上到处是铺天盖地的广告,吹嘘炒汇可一夜暴富。 再加上以前ECN平台开户的资金起点比较高,普通人达不到。

现在很多外汇平台都声称自己是ECN,无交易员平台等等。实际上开户门槛比较低的真正的ECN平台并不多,瑞士Dukascopy算一个。

那么如何知道某个平台是否是真正的ECN平台呢?

ECN平台的重要标志有:第一,不限制任何交易方式(包括炒单和剥头皮);第二,挂单没有任何限制,比如现在EU是1.28810/1.28819,你可以挂1.28815买入或者卖出的单子的;第三,也是最重要的一点,ECN平台是能够看到市场深度的,就是跟股票一样看到买方的挂单和卖方的挂单的。

ECN平台最重要的优势:交易的公平公正,绝无后台控制,任何交易方式都不限制,使用限价单出现滑点一定是对客户有利的。

ECN与做市商对比

答:1、点差:ECN使用的是“可变点差”,反应的是市场的自然点差,直盘一般在0~2点。叉盘在0~5点,而MM使用的是“固定点差”,直盘固定在2~4,叉盘5~10,由于MM赚的是客户输的钱,客户赚的是MM的钱,因此MM为了尽可能多赚客户的钱,同时控制自己的对赌风险,会将固定点差设置在自然点差波动范围的上限,然而数据市时的“自然点差”会拉大到超过MM的这个上限,因此MM的点差也要相应的变得“更大”,或者干脆切断服务器,这样的话,无论自然点差是多少,你在MM的交易成本总是相对高的,因此点差上ECN可以说占有绝对优势。

2、滑点:一般而言,无论是世界顶级的ECN还是使用MT4的MM,滑点都会出现。根本原因在于网络的延迟和竞价的快速变动,这是不可能避免的。区别在于:ECN的滑点都只会在Market类订单的时候出现,而在挂单时不会出现(只要有这个价格、如果没有则不会成交),而MM因为后台控制的关系,两种可能性都会存在。另外MM的滑点一般只有朝客户有利的方向时才滑点(因为有后台),而ECN的滑点则都有可能

3、平仓:ECN平台上如果出现挂单无法平仓,唯一原因就是平仓价位不存在对手撮合单,ECN不能平仓的情况极少出现,少到可以忽略不计,而MM的不给平仓90%以上是后台控制的结果,相对ECN而言,肯定要多很多了

4、止损:这个问题比较有意思,正如之前所说MM赚的是客户输的钱,他们的后台会看到你的止损单挂的价位,在对你不利的突发性行情中,后台只要将价格稍微调高或者调低一点,一根 毛刺就能打掉你的止损,而实际价格可能并未到你的止损位就翻转了; 而ECN只赚佣金不赚你输的钱,因此不会搞这种下流的手段。

5、出金:按理说,ECN的系统性风险相对MM要低,他们不需要承担任何额外风险,而MM存在一个对赌的风险,因此倒闭的风险应当是MM比ECN要大,现在来看,只要是比较正规的汇商,无论是ECN还是MM出金都是没问题的。

OANDA(万达)- 网上外汇交易先驱及全球领先货币信息服务商

Saturday, December 3rd, 2011

OANDA由一位电脑科学家和一位经济学家于 1996 年创立,他们当时意识到互联网将最终使全球市场适应电子世界中效率流程的现代需要。

OANDA

OANDA万达总部设在美国纽约,是一家注册于美国商品期货交易委员会的注册期货佣金商,旗下亚太区子公司OANDA万达亚太私人有限公司受新加坡金融管理局监管,拥有资本市场服务牌照。OANDA在NFA的牌照号码为 0325821,于2002年申请加入NFA和CFTC,并在2003年3月14日获得批准。从获得牌照至今,无任何投诉及处罚的官方记录。对于一家做市商型(Market Maker)外汇交易商来说是非常不容易的,毕竟像Forex.com(嘉盛集团)和FXCM(福汇)等知名外汇交易商都在NFA和CFTC那留下不少被投诉和处罚(大多是因为申诉人认为这些平台有使交易平台不利于客户的行为)的记录,从这一点上可以看到OANDA的经营是相当的规范的。

目前OANDA(万达)主要透过其基于Java技术的fxTrade外汇交易平台为零售客户和机构客户提供外汇交易服务。

外汇中ECN交易平台与MM平台的实质区别是什么?

ECN:交易者的单子都直接且匿名的挂在这个网络,每个单子都是同等的地位,按照价格和时间的最优化公平撮合成交。所以ECN上的价格是真实的市场价格,点差不固定。ECN的运营者不参与交易,向交易者收取适当比例的交易手续费。所以他们会尽可能提供给客户更好的服务。

MM(Market Maker):个人投资者面对单一的对家进行询价和交易,报价的公正性依赖于交易商的诚信。交易商本身就是做市商,他们一般先会总和过滤银行或ECN的价格,然后加上自己的利润再报价给客户,因此客户实际上是在与作市商做交易(在ECN上是与匿名的真实交易者进行交易)。客户看到及交易的并不是市场的真实价格,并且交易的执行价格由外汇做市商决定,所以成交价格常常有利于做市商。

Dukascopy和OANDA等做市商型外汇平台的区别:

OANDA属于做市商;而Dukascopy是纯粹的经纪商,是电子交易所。前者是协议交易模式;后者是撮合交易。前者是客户的交易对手;后者是提供市场环境和服务的,自己并不参与交易。前者是赚取点差的;后者是赚取服务佣金的。

尤其是,dukascopy就是主要服务于机构的,也就是服务于一些银行和做市商、对冲基金的。也即是,dukascopy是OANDA类的交易商的平台。OANDA类的交易商的交易商一方面和零售客户做对手交易,另一方面转身把净头寸拿到dukascopy这样的平台上或大型外汇银行再交易。

OANDA类的报价是它自己在报价板上喊出的报价;而dukascopy的报价则是市场上买卖双方各自喊出的报价,与dukascopy无关。

OANDA类的报价低,有两种可能:第一,它背后的银行和dukascopy类的ECN比较多,它从中有更多优势价格的选择;第二,它直接承担风险与零售客户对赌。