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小散玩外汇,十炒七亏

Thursday, August 1st, 2013

收到第一财经发送的邮件,一篇文章一下子吸引了我。

外汇交易员创富史

从信用卡套现400美元,12个月后成为一名很出色交易员,并从外汇投资中赚到数百万美元。

虽然理智告诉我这几乎是不可能事件,即使用200倍杠杆,也不可能12个月实现投资收益1万倍的奇迹。

点开通读全文之后,果然是标题党。文章提及的华尔街交易员的确炒外汇为主业,的确刚到纽约的时候只有400美元,的确1年后赚到了数百万美元,但是这两者并无直接关系,正如文中所言:

在第11个月,李统毅的账户里有750万美元,但仅动用其中的25%,按照100倍的杠杆可以买入10万美金的合约共1875手,他希望能在那时的欧元对美元行情里每手赚150点,于是为自己制定了买卖价格,最终成功赚到近300万美元,并得到其中的一半作为分红。

是的,让李统毅赚钱的,不是自有资金的投资,而是代客理财的分红——这几乎成为华尔街巨富们财富的标准来源——即使是巴菲特,早年的第一桶金,也是靠成立合伙人公司赚来的。

当然,这里不是要说代客理财业务,而是顺着李统毅的故事,说说外汇交易的不易。

这些年,只要上网的,鲜有没看到过外汇交易广告的。大量交易商投放了天量广告,以几百美元开户、几小时赚30%等来诱惑投资者加入外汇交易的行列。姑且不说这些交易商均不受中国监管,即使单说交易,其实也绝没有那么美妙。

在美国,外汇经纪商需要向全国期货协会(NFA)申报旗下账户的季度盈利情况,这让我们可以了解到美国外汇交易者的总体情况。下表是2013年2季度的情况.在美国合计10万户出头的外汇交易者中,二季度盈利的交易者不过区区35%。

当然,比总计盈利状况而言,更重要的是分布。从下表我们可以看到,即使是Interactive Brokers(盈透)和CitiFX Pro(花旗)这两家盈利比率最高的,也不过46.5%和42%。而类似FXCM(福汇)、Alpari、FXDD这些内地投资者更知名曝光率更高的经纪商,盈利交易者比例都不过30%上下。

如果你对外汇交易商有点了解,就会知道类似FXCM、FXDD都属于外汇交易初玩者会选择的经纪商——开户资金门槛可以低至50美元,甚至还可以信用卡免费注入资金,如此便捷自然吸引了大量初学者——与之相比盈透和花旗都有最低10000美元的开户门槛,会把大量只想尝鲜的交易者拒之门外。

相关资料:

瑞士外汇经纪商Dukascopy Bank(瑞士杜卡斯贝银行)最详细开户指南

关于IB(Interactive Brokers,盈透证券)的详细介绍及开户指南

从数据我们也看到了,低门槛的经纪商,盈利比例也同样低。这意味着初学者中,能赚钱的真不多——这还只是一个季度的统计,存在一定偶然性,若是以1年作为统计比例,恐怕数值会更低。说小散玩外汇,十炒七亏显然并不夸张。

至于盈透、花旗这样的高门槛经纪商,虽然投资者中相对更多大资金或老手,但是盈利比率也不能过半,比扔硬币做一单的成功率还低,可见即使经验增长或者资金规模增长,赚钱比率的提高也是有限的。

是的,外汇交易赚钱,绝不容易。作为一个做过半年外汇超短线交易的人,对此我是深有体会的——我就属于在盈透交易,但依然亏钱的那56.7%,所以我最终放弃了外汇而是选择了美股ETF的量化交易——后者似乎对我似乎赚钱要容易许多。

所以,在这里只能祝那些还坚持在外汇交易领域的战友们好运,虽然统计数据告诉我盈利必然是小概率事件。

原文

相关评论:3成盈利其实蛮高了啊。我也做过一段外汇超短,赚了点就是太累要一直盯盘。

作者回复:问题报告显示很多外汇经纪商中投资者单季度盈利比率才30%,其中还有运气成分。就怕这个季度好运的,下季度就霉运了,再加上只是盈亏二元选项,没有比例,所以以一年来看,盈利比例就真不好说了。

相关评论:外汇,投机性技术性更强。即使不考虑交易商的手脚,30%的盈利面是太乐观了。外汇,外汇保证金市场,容量巨大,沪深总市值都是小儿科而已。没有严格纪律,基本都是光屁股出来的。

关于外汇交易费用的简要说明(固定点差、浮动点差、佣金)

Monday, March 4th, 2013

文将向大家介绍不同类型,不同外汇平台交易的费用问题。

外汇交易的费用主要出自两方面,一个是点差,一个是佣金。点差是一定会有的,而有的交易商没有佣金。

为什么会有点差?

就像股票中的买一与卖一的差价一样,有报价就会有差价,差价就是点差。

为什么有固定点差和浮动点差?

由于不同的交易商的运作模式不同,外汇交易平台的分类:

外汇交易平台有两种基本的模式,一种是单一做市商平台,一种是ECN平台。

一、Market Maker(做市商)平台。

单一做市商平台,是指这个平台内可供零售客户交易的汇率报价是由唯一的一个做市商提供的,一般情况下,这个做市商就是零售客户交易帐户所在的外汇交易商。

主要代表有:OANDA, FXCM, FXsol, FOREX.com, FXDD, Interbank等。

一般做市商的盈利模式有以下几种:

1、后台对冲

将自己客户之间持有的反相头寸进行小范围内的撮合,如果有多余的头寸,则打到ECN平台里进行撮合。这种做法理论上是不会对客户产生利益冲突的,而对做市商来说可以多赚一些手续费(点差)。唯一的风险来自做市商“两次过滤”ECN的报价延迟造成的价格缺口。这种情况下,做市商应当自行承担这部分风险而不应将其转嫁到客户头上。

2、没有后台干扰,直接连接到ECN

这种模式比较稳定,在ECN的报价基础上加上一定的点差,使之相对固定,纯粹通过点差赚取利润。和第一种情况类似,该模式理论上不会对客户产生利益冲突,做市商的风险来自于报价延迟引起的价格缺口。

3、后台对赌

这种模式是与客户利益相冲突的模式,做市商和客户互为交易对手,一方盈利另一方必定亏损,反之亦然。但是关键不是对赌本身的性质,而是做市商的做法。由于市场上95%以上的交易者是亏损的,对于做市商来说,使用这种模式确实是有盈利预期的。即便遇到亏损的单子也能够坚决执行,让客户盈利,同样是可信赖的做市商。

二、ECN平台

即电子通讯网络(英文全称为Electronic Communication Network),在金融领域内是指股票经纪商或外汇经纪商为他们的客户建立的电子化交易平台。

主要代表有:Dukascopy , Interactive Brokers , MB Trading Futures , HotSpotFX , CurrenEX, FXall, Lava Trading等。

相关资料:

IB(Interactive Brokers,盈透证券)相关介绍及开户最详细教程

瑞士Dukascopy Bank官方网站上的开户指南

ECN(Electronic Communication Network)电子通讯网络.在各个银行及外汇交易平台之间选择最有利于客户头寸的价格来成交,经纪公司赚取适当低比例的佣金。

ECN上的费用分两部分,一个就是佣金,这个比例一般很低。另一个部分就是所说的点差。点差不固定。比如活跃的时候,欧元美元一般不到一个点点差。经纪公司不赚取点差费用。

做市商平台的报价是交易商报出的,交易商的利润是来自点差,多数不收佣金,少数无良的MM平台交易商也收取佣金,两边都赚。MM平台有固定点差的也有浮动点差的,如FXsol是固定点差,欧元一般是3个点。

ECN平台的报价是集合了众多银行间的报价,可以说是直接的市场报价,就像股票一样,买一卖一的差价是不固定的,差价取决于买卖双方的报价,交易活跃的货币对如欧元/美元点差低,不活跃的非主流货币对点差就较高,这点跟股票的原理一样,大盘股买一卖一差价会比小盘股小很多。所以ECN平台都是浮动点差。ECN平台为我们提供直接与众多银行间的交易服务,他们不赚点差,但是会收取佣金,佣金是他们的盈利点。

如何比较不同的交易平台的费用?

通过对比在同一时刻,瞬间买卖1手欧元所需的费用。

举例:

某一时刻,做市商平台A,欧元/美元报价为:1.32660/1.32630。

假设A平台3点差,无佣金。

计算如下:

①点差费用:

1手为10万货币单位,买入10万货币单位的欧元花费为132660美元。

假设买入后瞬间卖出10万货币单位的欧元收入为132630美元。

点差费用=132660-132630=30美元

②佣金费用:0美元

总费用=点差费用+佣金费用=30+0=30美元

同一时刻,ECN平台(以Dukascopy为例),欧元/美元报价为:1.32660/1.32655。

假设ECN平台0.5点差,佣金为每10万美元交易量收3.5美元。

①点差费用:

计算如下:1手为10万货币单位,买入10万货币单位的欧元花费为132660美元。

假设买入后瞬间卖出10万货币单位的欧元收入为132655美元。

点差费用=132660-132655=5美元

②佣金费用:

买入时的佣金:3.5*1.32660=4.6431美元。

卖出时的佣金:3.5*1.32655=4.6429美元。

总费用=点差费用+佣金费用=5+4.6431+4.6429=14.286美元

外汇ECN交易平台 – IB盈透和MB Trading的比较

Monday, February 18th, 2013

我相信,没有人说ECN不好,只是明智的人都是辩证的,知道对手的好,知道现在如何与对手共存。首先声明我的立场:ECN很好,但不代表做市商(Market Maker,简称MM平台)很糟糕。糟糕的只是一个人,而不是这个人的武功,当然武功本身的基础能决定这个人是否可以成功得更好,但是无法决定是否可以成功!我不代表任何利益的立场,自己也不是任何做市商或者ECN的经纪人,因此我的发言是绝对客观的。

外汇交易ECN模式经纪公司IB盈透和MB Trading的比较:

1:公司实力和开户要求

IB是有名的网络交易经纪商,在美国是上市公司(代码IBKR),其老板是金融界的二富(首富是巴菲特)。公司实力不同凡响,打个比方,在国内的话它就差不多是国泰君安或者银河证券这样的一线券商。在一个IB账户中不但可以交易现货外汇,还可以交易全球70多个市场的股票、期货、期权、债券等等。IB的开户资金要求是10000美金或等值的主要可自由兑换货币,比如英镑欧元日元澳元加元瑞郎等等,如果开顾问账户可以只要5000美金。IB可以提供全球不间断的客户服务支持,需要中文服务的客户可在白天致电香港热线,或在晚间致电加拿大客服。MB在美国同样也是老牌的经纪公司,但是在规模和实力上与IB还是有不少差距的。MB也提供美国股票、期权还有CME、CBOT以及NYMEX的某些期货品种的交易,但这和外汇交易的账户是分开的。MB的外汇账户开户要求是400美金并且只接受美金,这个门槛很低了。MB也提供在外汇交易时段内不间断的客户服务支持,但是没有中文的交易支持,MB公司有一位华人客服,不过他只负责开户工作,而且似乎其它事情他都不想涉及到。

相关资料:

IB(Interactive Brokers,盈透证券)相关介绍及开户最详细教程

瑞士Dukascopy Bank官方网站上的开户指南

2:货币对、杠杆、手续费和交易政策

IB为不同的货币设计了不同的杠杆比例,美元日元欧元英镑加元澳元和瑞郎的杠杆是50倍,港币瑞典克朗和挪威克朗的杠杆是30倍,纽元和墨西哥比索的杠杆为20倍,韩币和以色列谢克尔是10倍。MB的杠杆是清一色的100倍,MB相比IB多了DKK和NOK的交易,但是在交叉货币对方面不如IB多。另外,以前MB还提供MXN和CZK的交易,后来就不提供了,尽管平台上可以看见报价,但是无法下单。

IB的手续费是单边0.2点,MB是0.5点。IB有最低手续费要求,一次交易最少收2.5美金,MB没有最低要求,每笔交易按成交量实算佣金。如果是交易量非常大的客户,IB对还有优惠,不过这个交易量要求非常大,不是一般人能做到的,当日交易量大于1亿小于2亿美金,0.15个点,大于2亿,0.1个点……。MB也不是铁板一块,客户的资金量大或者交易量大,都可以谈的。 在IB平台上,每次外汇交易的下单都要求大于2万5千美金,否则它会用“货币兑换”的交易通道为客户交易,这个“货币兑换”的买卖差价是远大于“外汇交易”的点差的。MB平台上可以自由下单,尽管官方的说法是每次最低交易量是1万,但是我,还有其他人,都试过下1美元或十几块钱的单子,都可以成交。当然了,太小的单子没有意义,不过这说明MB的交易相对很自由。在IB和MB的平台上都不可以做锁单对冲。

3:交易软件

IB的软件非常的专业,新手需要一些时间去熟悉,但是上手之后会发现非常好用。我自己就把软件上常用的快捷键都设置好了,这样在需要快速反应的时候我根本不要用鼠标,直接键盘操作,平仓、买、卖、调整价格、调整数量、切换到市价单等等,全部键盘操作,非常爽。IB的软件需要JAVA支持,软件有中文界面。软件有一个简单的图表功能,但是很不好用。可以把数据导出到其他的专业图表软件上来显示,官方都预留好了接口。MB的软件相对简单一些,设置好了用起来也还可以,当然功能上比IB的差不少,但是给新手用是完全够了。软件没有官方的中文界面,但是网上有一个汉化包可以用,软件附带一个很简单的图表功能。

4:流通性和订单执行效率

一般来说流通性好点差会更低,这一点上面MB有点优势,很多时候我在MB的平台上看到有负点差,即买入价比卖出价高了,而且不是一闪就过,会维持1-2秒钟。如果能够高速的下单并且手续费再低一些的话这就是套利空间。在点差较大的几个货币对上,比如GBP/JPY,MB很多时候点差也就是1-2点或者3点,但是同样的时间IB的点差还有3、4点。MB的平台上0点差的情况也很常见,而且还都能维持3、4秒钟甚至更长一点,而且这个时候下单都能成交,非常划算。这可能是因为MB平台上下单比较自由的缘故,我们可以下到小数点后面第五位而且自由设定该数值,所以也经常看到0.1点的点差。 相比之下IB的平台中规中矩,点差就是ECN平台该有的点差,下单的时候小数点后面第五位只能设成5,所以IB平台上最小的点差就是0.5了。不过换个角度思考,MB平台上既然会出现零点差或负点差,是不是说明它的撮合逻辑有点问题呢?基本上我觉得下单后的成交速度是非常快的,就是在出数据的时候市场剧烈波动的情况下它会不给客户好价格,有一次美国出数据我下了一个市价单,成交的价格是在显示的价格之外将近20个点,好在我的方向是对的,一会儿就走过来了。基本上每次将要公布重大经济数据之前MB都会在平台上给出提示。IB的成交速度不如我想象中的快,这可能与IB的网络连接有关。

5:网络连接性

不知道IB的老板把他们的服务器藏在美国哪个旮旯,从国内访问IB的网站非常的慢,交易软件连接服务器也很不爽快,而且经常掉线,虽说过一会就又连上了,但总归是不爽快。就我所知道的,好像国内只有用光纤专线的连接IB才没任何问题,很快很舒服。MB就平民多了,一般情况下连接都没问题,就是出经济数据的时候容易掉线,感觉就好象是“因为服务器数据量太大而被挤掉线的”,这个时候手动点击一下就又能连上了,略微有点点影响交易。

6:强平政策

IB不允许客户的保证金比例低于1%,即可用保证金为负,当保证金比例低于5%的时候交易平台会给客户提示,如果客户自己不采取什么动作去充实保证金的话,一旦保证金不够会被立刻平仓,客户可以设置某些头寸最后被平仓。MB允许客户的保证金比例低于1%,并且它是在客户的账户净值快要为0才会平仓,当然这样平下来之后客户就什么都不剩了。

7:隔夜利息

MB的隔夜利息非常的不好,大部分的货币对都是不管做多还是做空都要付出利息的,能够赚利息的货币对好像只有3、4个。IB的隔夜利息比较客气,大资金的交易人士不能忽视这个问题。

2012年第四季度全美外汇账户盈利报告

Tuesday, January 29th, 2013

全美外汇市场经纪商及账户数量持续减少

2012年第四季度是全美零售外汇交易商继续减少的第三个季度。2012年第一季度交易商数量仅在技术层面上,略微增长了120个账户——这可能是由于Interactive Brokers(盈透证券)在计算账户数量时并没有按照NFA(美国期货协会)的要求(这在第二季度做出了改变)。排除这个错误——自从公布盈利数据开始,美国外汇交易商的数量仅在三个季度中增长:2011年第三季度增加了111,2011年第一季度增加了621,以及在2010年第四季度增加了657。

自始(2010年第三季度)以来,账户数量的变化很难准确地计算,因为经纪商(OANDA和IB)经常报道的内容与NFA(美国期货协会)的要求不同,或者在公布数据后进行略微的修改(我们是否该称之为外汇追溯?),一些经纪商(IB、ILQ)来了,而有更多的经纪商(PFG、GFT、Forex Club、Advanced Markets以及IG Markets)离开了。然而,如果把这些已知区别的因素考虑进去,计算这些变化,我们可以看到账户数量从2010年第四季度的110,000,在两年之后,下降到少于90,000,这是近20%的下降情况。

美国外汇经纪商的数量同样锐减:PFG(百利)、GFT、Forex Club(福瑞斯)、Advanced Markets、 IG Markets、Easy Forex和dbFX两年前还在,但此后随着NFA(美国期货协会)使得经纪商越来越难以维持竞争力,它们要么倒闭(PFG),要么退出美国外汇市场。

两年前,有18家经纪商在接受美国交易商,现在仅剩11家,这相当于骤降了33%。无须一个天才来预测就可以知道,从现在起的两年内,如果真这样下去的话,将来只有少数几家美国外汇经纪商会继续发布这个报告。

2012年第四季度外汇交易商盈利报告:

活跃的外汇交易账户数量:89577

报告的外汇经纪商数量:11家

Interactive Brokers(盈透证券)重回客户盈利能力最强的经纪商,CitiFX Pro(花旗证券)紧随其后

自2012年第三季度开始,减少了3001个账户 (除去GFT退出所拥有的8442个账户)

只有Gain Capital(嘉盛)、FXCM(福汇)和ILQ的账户数量有所增长

交易市场范围内,客户盈利能力略有上升

2012q4

原文

给点意见,要不要从Interactive Brokers(盈透)换到LCG

Thursday, September 13th, 2012

自己拿不定主意,请各位老大给点意见,情况如下:

现在在IB盈透交易,总体来讲,IB是个不错的平台,但是有以下几个缺点,有点恼人:

1. 交易平台没有CurrenEX用着爽,设定止赢止损比较麻烦,入场和出场也没有CurrenEX简单快捷,但这点还比较能接受。

2. 最恼人的是,交易以非美元为基础货币的货币对如USD/JPY、USD/CAD、GBP/JPY等,盈利和亏损都是以后面的货币体现的,平台不会免费给转换成基础货币。转换要收费2.5$,有时需要自己利用开仓平仓的数量差异来平掉多余或亏损的非基础货币。货币对交易多了,就有很多不是美元的货币余额和负值,负值的货币不定时清理需要支付利息。

3. Limit订单偶尔会被分笔成交,佣金被反复收取。例如买入100K欧元/美元,分成一笔60K和1笔40K成交,会收两个2.5$的手续费。

4. 做gold需要再开一个IBUK的子账户,把一部分资金转到IBUK去,资金利用率下降。

5. 佣金比LCG高一点。我拿到的LCG的佣金是16$ per million

模拟了LCG(London Capital Group)的CurrenEX,很爽,被吸引,但是又有以下顾虑:

1. LCG资金没有隔离,没有保险,理论上没有在IB安全。问LCG员工保险的情况,说没有+3$佣金可以购买保险的政策,不知道有大侠说可以购买保险是怎么回事。

2. 国内的网络问题,有没有使用Strong VPN连接LCG的,能否给说一下情况。个人比较担心网络连接

3. 暂时没有android的手机交易软件,问了CNX,说正在开发中。个人用的是一个android的双卡双待的手机,专门用电信的3G备用在外面看盘下单的。

请各位熟悉LCG和在LCG交易的朋友,给点意见,谢啦。

我现在一部分资金在IB里,一部分已经放到LCG了,目前针对在LCG的Currenex交易来讲,真的没什么可说的,很满意,只是CNX在晚上的连接有时候不好,已经让LCG给开hotspot做备用了,再不好的话就试试VPN看看。对于IB,真是又爱又恨啊,如果它的平台能达到CNX差不多的易用性,也就不用到处找平台了。

IB(Interactive Brokers,盈透证券)相关介绍及开户最详细教程

Sunvypro兄已经开始运行CNX了吧?

1)网络通畅吗?

2)既然lcg是在FSA注册的,那么应该都是隔离账户和五万英镑的保险,为什么说LCG资金没有隔离,没有保险?难道楼主用的是机构客户?IB资金不是一样没有隔离吗。

我对LCG的CNX也非常有兴趣,想了解:

1)CNX是固定点差+无佣金?

2)最小买入金额是:USD1000?还是USD10000?还是USD10万?(IB是USD2.5万)

3)可以锁仓?

4)可否直接于图表上交易?

回答一下楼上的问题:

1. 我在LCG FX交易了不到3个月,目前重新撤资会到了IB。对于LCG的Currenex软件,非常满意。最小交易单位是100000货币量(100K),例如100000 eur/usd,按汇率等于122000美金。

2. 我拿到的 佣金是16$/per million USD , 例如100K eur 佣金=1.22 *1.6

3. 平台开始时北京时间20~24点断线严重,但是会在1秒内重连,基本不影响交易,后期转作日内波段,故没有感觉受到影响。做超短用VPN应该会改善很多

4. 我用的LCG的机构账户,也就是在LCGFX开户,不是LCGMT4,最低开户资金25000$(能谈到20000)

5. FSA规定的保险只使用零售客户,而LCGFX开户是专业账户或个人账户,故不再FSA的5万保险赔偿内,这个LCGFX官方邮件回复也是如此。

6 Currenex不能锁仓,因为反向开仓就会平掉仓位。

7. 可以图表交易,但是Currenex得图表功能比较弱,我还是用MT4分析.

8. 其实对于LCG的交易平台还是很满意的,对于撤资回到IB的原因有几个:

(1)LCG没有安卓手机的交易平台,我没办法用手机交易,另外由于没给我开其他交易软件权限,有一天Currenex登录出现问题耽误了半天,有个仓位平不掉,最后用IB对冲,第二天才平掉,导致对LCG的宠爱迅速降温
(2)看到PFG Best倒闭,PFG Best也是Currenex的白标,虽然PFG和LCG没任何关系,但是对于场外交易仍有顾虑
(3)IB的软件确实有点复杂,其实用惯了也只是一点点不方便而已,尤其做波段交易,已经无所谓了,有WEB网页和手机等多平台备份
(4)更多开始关注SP500指数期货E-mini,也就是ES合约,这个只能到IB交易了,波幅大,佣金低,隔夜利息很低,不向外汇空个澳元一天利息10几刀
(5)个人认为IB的资金安全相对LCG,还是要高一些。毕竟资金在证券账户内,在美国证券账户内的资金监管非常严格且有25万美金的保险,尤其在我开始交易ES后,资金安全更有优势

总体来讲,LCG还是非常不错的,对于专做外汇来讲,还是非常的推荐。我出金已经到账,24000刀,上周四提款,今天已到账,所以算是非常老实的Broker。不过,从我的角度看,还是建议开IB并建议关注ES合约。

零售外汇交易平台该如何选择?

Thursday, September 13th, 2012

零售交易商分为2类,一类是做市商MM(Market Maker),另一类是经纪商ECN(Electronic Communications Network)。选取交易平台,依次需要考虑的是:资金安全、交易成本、平台稳定性、流动性等因素,依据投入本金不同,选择侧重点也就不同。

一、资金50万美元级别:

推荐通过国际顶级的银行开户,或者是EBS、路透等机构平台开户。部分大银行开户的门槛较高(比如Barclays Capital只接受机构开户;Deutsche Bank不接受中国大陆居住地公民开户),可以用以下方式解决:

1、开个离岸公司;
2、开个大银行的Prime Account,让银行帮处理;
3、在香港出一个合法的地址证明;
4、只要你交易量够大,直接找他们谈。

二、资金5万美元级别:

这一级别首要考虑因素还是在资金安全,本金有保险的

(杜卡斯)Dukascopy Bank SA

瑞士Dukascopy Bank官方网站上的开户指南

监管部门:(瑞士银监局)FINMA

入金门槛:去年从5万降到5000美元,甚至有了只要100美金就能开户的子平台。。

优点:

1、资金安全:

FINMA担保每人每账户享有最高10万瑞郎的存款保险赔偿制度。若投资资金超过25万-75万美元,可以将资金托管在不同的瑞士银行,然后通过银行授信交易。

2、交易成本低:

点差浮动,比如欧元/美元点差一般不到1点,佣金收取也是按资金量或交易量递减

3、交易平台设计专业,提供黄金白银交易,流动性好

缺点:

1、开户麻烦,需要将护照复印件以及本人签名,公证以后邮寄至瑞士

2、国内网络连接部分地区反映不太好

3、存在轻微滑点现象

适合专业人士,不适合初学者

(盈透)Interactive Brokers

IB(Interactive Brokers,盈透证券)相关介绍及开户最详细教程

监管部门:CFTC、NFA

入金门槛:1万美元

优点:

1、资金安全:

场内交易客户的资金账户和交易商是分离的,即便万一交易商破产,客户资金也不会有任何影响。另外,客户在IB的证券账户受到高达3千万美元的保险(包括1百万美元的现金)。

2、交易成本低:

点差浮动,比如欧元/美元点差一般不到1点,佣金收取也是按资金量或交易量递减

3、平台交易品种丰富,可交易全球几十个国家的期货、股市,流动性不错

缺点:

1、平台过于复杂,若仅是交易外汇或黄金的话,不好用

2、佣金收取对于小仓位操作者很不利

适合多元化投资的专业人士,不适合初学者

(LCG)London Capital Group

监管部门:FSA,

ECN入金门槛:2.5万美元

优点:

1、交易平台齐全:

Currenex、EBS、Hotspot FXi、Integral、lava、FXall

2、交易成本低

3、流动性好

4、管理专业

缺点:

1、存款保险金只针对英国的零售客户。据说能申请5万英镑额度的保险,每笔交易需另加3/百万的佣金。

2、全英文平台与服务

3、国内网络连接部分地区反应不行

适合英文好的专业人士,不适合初学者

三、资金5000美元级别:

这一级别的首要考虑因素在平台稳定性和交易成本

Oanda

监管部门: NFA、CFTC、FSA

入金门槛:1美元

优点:

1、平台设计合理好用

2、交易成本低

3、正常情况下成交迅速不滑点

4、口碑不错

缺点:

1、浮动点差,数据公布时和剧烈波动时点差很大,新手设置止损需注意

2、国内网络连接问题反应较多

3、近来非农数据公布时,均出现30分钟无法登陆平台的情况

适合初学者

IFX-FXSOL

监管部门: NFA、CFTC、FSA

入金门槛:250美元

优点:

1、交易品种包括外汇、黄金和全球股指CFD

2、平台稳定,非农数据时能成交

3、固定点差,方便设置止损

4、国内网络连接流畅

缺点:

1、外汇点差偏大

2、数据变动剧烈有重新报价情况

3、客服一般

适合初学者

2012年7月美国经纪商零售外汇客户资金量排名

Thursday, September 13th, 2012

今日凌晨,美国商品期货交易委员会(CFTC)公布了2012年7月份在册的经纪商零售外汇资金状况,根据报告显示,2012年7月份美国零售外汇客户的总资金量大约8.59亿美元,相比6月份略增1100多万美元。

从此次公布的情况来看,ADM已不再单独公布零售外汇客户资金状况,从而致使美国公布零售外汇客户资金的经纪商已减少至16家。另外,骑士资本公司名称也从此前的Knight Execution and Clearing Services LLC 更改为Knight Capital Americas LLC。

从客户资金排名情况来看,福汇继续领先其他经纪商排名第一,ILQ此次上升三名排名第九,盈透证券与MB Trading名次相互对调,Alpari与FX Solutions名次也相互对调。

相关资料:

IB(Interactive Brokers,盈透证券)相关介绍及开户最详细教程

截止2012年7月31日美国零售外汇客户资金排名表:

备注:

FCM:是指期货佣金商或期货经纪商
BD:是指FCM同时在美国证监会注册证券经纪商
RFED:是指零售外汇交易商
FCMRFD:是指FCM同时注册零售外汇交易商

OANDA和盈透(Interactive Brokers)的差别

Monday, September 10th, 2012

请用过这两个平台的朋友帮个忙,我想知道这两平台的差别,谢谢!

差别大啦,就外汇而言,OANDA(万达)是做市商,Interactive Brokers(简称IB)是ECN。就交易品种而言,OA主做外汇,IB的交易品种就太多了,全球的市场交易,且都是直接进场交易。

选择哪个外汇交易平台关键是看你到底能控制到多少交易成本,如果你连交易成本都控制不清,你还做啥外汇呢?

对于我来说,我就要把交易成本控制到欧美1.1点差。OANDA的欧美平均点差也高于1.1,所以我不会选择OANDA。盈透的平均点差也更高于1.1,如果我的资金大了,虽然盈透高,我还是会选择盈透。

有很多香港券商代理盈透的平台,但是以自己名义收高额佣金,我用过,一年给他们多交一台车的佣金(做日内)。后来我就转向盈透了,算是盈透较早期的用户了。那时啃英文啃的够累了,不过我的0.8级英文也啃下来了,国外的程序化交易软件说明也这样啃下来了。

如果你是做外汇的话,IB是类ECN的成交方式,和MM是完全不同的风格,有点像股票交易所,可以看到买卖各5个价位的买卖手,到价就成交,(另收手续费!)所以一般没有争议。但历史上极个别的时候因为技术原因出现过价格信息传送延迟或错误的。

我在IB主要通过API自己编程交易,总体情况还好,但感觉有些价格维持的时间极短,你的单传过去可能就没有这个价了,这个没办法的,只有自行处理意外,为了减少这种情况,我甚至把服务器搬到了New Jersey,我还一直想找纽约或康涅狄格的server,现在还未果,但很显然,在new jersey交易成交比在天朝好太多了。

一般像eur/Usd这种的第一个价位都有十几M以上的买卖单,一般一单下1M以内,绝大多数都可以一次成交,也有被分成几次的,如果看到有几百或是几十K成交的,一般就是小散的单。

还有一点,IB的外汇交易有点类似于实盘交易,但是是可透支的实盘,与一般外汇交易商的概念有些不同,一下子很难解释清楚,能不能适应要看个人,我反正是无所谓,什么都能适应。

其实赢透的门槛也不算很高也就1万刀,在玩外汇保证金的谁没投入过几千上万的;但是我觉得赢透确实不适合初学者,操作相对繁琐;至于账户安全,账户用动态密码登录,相对固定密码要安全的多。资金安全上,每个账户都有独立资金账户,还有3000万刀的保险。

OANDA最大的痛苦莫过于多外国人网络延迟有点大,短线超短线不是外国能玩的来的动作,你骂他,他却说了:俺美国怎么玩超短玩的好好的,无语了。俺承认OANDA的好处是不是非常黑,杠杆不是太大,入金不是太难,虽然每次入金都被拔20刀的毛也无所谓了。

今天OANDA提现,转盈透去

综合盈透的点差,总交易成本还是盈透低点。同时还可以做小麦和玉米的套利交易。

说下开户流程吧,我也想在盈透开个户,不知道杠杆多少倍?可以对冲锁单吗?介绍下使用感受吧,出入金方便不?

我不做外汇的,但盈透杠杆比OANDA要低的;出入金对我一样的,因为我用工银亚洲的账户转钱的;不能锁单,所有美国平台都不会有这功能的!

相关资料:

IB(Interactive Brokers,盈透证券)相关介绍及开户最详细教程

请教:盈透是不是不适合专门操作外汇?

Wednesday, September 5th, 2012

小帐户不适合在盈透交易外汇的

资金量小的,会受到盈透最低消费的影响,而可能提高交易成本;盈透每笔交易的最低消费为2.5美金或每笔十万分之二,也就是说每笔交易量必须达到125000美元等值交易才划得来;以一万美金来说,亦即必须敲动12.5倍的杠杆去进行交易,低于五万美金在盈透做外汇,很难去运用太多策略,除非是以对冲交易为主的交易者,因为盈透的保证金计算,是以净空头头寸计算保证金的模式。

其二,盈透的收费为单边十万分之二,也就是说欧元点差为0.5时,总成本为0.9个点,但在盈透交易外汇,有大交易量优惠的佣金政策,当单月交易量超过十亿美元,则交易费降至十万分之1.5,总成本降至0.8点,单月交易量超过二十亿美元,交易费降至十万分之1,总成本降至0.7点,交易量是以双边计算,十亿的交易量,以交易欧美为例,汇率1.25,那么约需要四千手(每手十万合约)的交易。

对一般交易者而言,到盈透交易外汇除了资金较有保障,平台不会搞你外,其他的优势并不明显。但对于具有较大资金较大交易量的职业交易者来说,那么盈透的优势就会非常明显,除了交易费用更为低廉,并且容易使用的API接口,可以达到快速交易大量交易的优势,并且跨品种跨市场的对冲工具繁多,那优势真可不是一般。

不过盈透的外汇交易也并非没有缺点,目前仍维持著五进位的报价方式(1.25255/1/25260),真希望盈透能够改为十进位的报价模式,让最小跳价以十万分之一为进位,因为以高频交易者来说,五进位的报价会浪费很多的交易机会,并且盈透目前在外汇市场上所获取的流量仍不够大,所以资金超过两千万美金时,在盈透交易外汇可能就会出现流量上的瓶颈。

相关资料:

IB(Interactive Brokers,盈透证券)相关介绍及开户最详细教程

其实,我认为做外汇的,没有一定的资金量和足够专业知识的交易者根本不该来盈透做外汇,其原因有几点:

一、 其实盈透的成本并没有比较便宜,盈透最低成本也要0.7个点,在别的平台要拿到 接近这样的成本也不算太困难,除非你的交易量很大很大,我只要有在盈透交易外汇的时候,通常交易量都超过20亿美元,少的时候也会超过十亿美元,所以差这零点几个点,对我很重要,我每个月贡献给盈透的佣金超过三万美元。

二、 盈透的保证金结算方式,和一般MM的结算方式不同,应该说盈透的结算方式才是最标准的结算方式,MM的结算方式是为了让一般人容易明白,所以盈透的杠杆可以很大也可以很小,一般非专业交易者,根本没法运用的很好,而且很容易搞糊涂,我举个例子来说吧。

在MM平台,买入欧美,空出欧日,买入美日,是算三笔交易,要占用三笔保证金,所以假设平台给你一百倍的杠杆,每笔用30倍杠杆操作,那么就已经满仓了,很容易被强平;但在盈透,买入欧美,空出欧日,买入美日,假设每笔也都用30倍的杠杆,由于对冲的关系,几乎不会占用到保证金,看到别的商品有好机会,还可以去交易,所以盈透外汇的保证金运用,就已经是很大的学问了。

三、 盈透相较于一般MM平台的优势,在于成交快速,公平,但一般交易者如果不能熟悉盈透介面的操作,或是自主开发程序,那么这个优势根本不太存在。

其实以盈透目前开户标准一万美金,我认为主要是考虑到很多的期货股票与期权的交易者,如果就盈透外汇的部份,我认为盈透应该规定最少要五万美金才能开户,否则很多经历过MM平台的交易者,来到盈透交易外汇,还没感受到盈透的优势,就把盈透先给骂臭了。

青菜萝卜个有所好,了解自己需要的找自己需要的,比较实在,盈透光是很难收佣,其实就已经赶走了一堆IB了,哈哈!

看过一个盈透的统计报告(具体报告可点击这里):

在盈透的外汇交易者,有百分之四十以上是盈利的;

但在外汇零售商(多是MM做市商平台)交易的,有百分之九十以上是亏损的(这句话是我自己说的,嘿嘿)。

Interactive Brokers(IB盈透):比Dukascopy更靠谱的外汇ECN平台

Wednesday, September 5th, 2012

盈透证券Interactive Brokers(业内简称IB)1977年成立。盈透证券总部设在Greenwich Connecticut(美国康奈提州的格林威治)。全球的分部有芝加哥、瑞士、加拿大、香港、伦敦和悉尼。在IB的多功能交易平台TWS上,客户用单屏即可交易全世界19个国家八十多个交易所的股票、期货、外汇、期权、债券及ETF

盈透证券有限公司是NYSE – FINRA – SIPC的成员,接受美国证券交易委员会和商品期货交易委员会的监管;总部地址:One Pickwick Plaza, Greenwich, CT 06830 USA

资金安全:每个帐户高达$3000万美元的证券账户保险。第一层保险为SIPC,50万美元。

手续费超低:全球第一,比如CBOT黄豆及纽约原油、纽约黄金期货单边每手$0.25-$0.85美元(另加交易所费1块多)

港股交易手续费:简单绑定式每笔交易金额的0.088%(已经包含多项杂费,每笔最少收18港币)。印花税0.1%及证监会的交易征费SFC transaction levy 0.004%直接由客户自己支付。交易量分层的捆绑式港股佣金:在当月1500万港币交易额之内,收取万分之9佣金,当月超过1500万港币到3个亿交易额之间,收取万5的佣金,超过3亿到9亿的,则收万3的佣金,当月超过20亿的部分只收取万分之1.5的佣金。

恒指期货佣金超低:当月1000单边手以内,收取8.5港币,当月超过1000手的部分收取5港币,超过2万手的部分只收取2港币(另加交易所费用10港币及证监会0.8港币)。

美股手续费:超低,0.5美分/股,来回1美分。

跑道迅捷:闪电成交,每天执行100万宗交易。港股网络延迟在50毫秒或0.05秒左右。

全球交易、全局交易:19个国家,80多个股票、股票期权、期货、期货期权及外汇的交易所及市场中心

外汇交易优势:ECN电子通讯平台,点差超低,无对赌

证券交易优势:据有全美最先进的Algo算法交易平台,找到最佳的成交路径(北美股票需要考虑指令的智能路由,而不是仅仅佣金成本)

期权交易优势:全电子化快速处理,股票期权成交量占全球七分之一

风险控制全自动:当账户维持保证金不够时,系统自动平掉部分仓位,直到资金足够

开户程序全网络化:在香港销售部发送的电子邮件《开户指南》的帮助下,客户可得到销售的帮助,自己在网上完成开户程序,绿色办公节省了资源和人力,也为客户节省了成本。不需要来香港,而是直接跟美国公司电子开户。

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IB(Interactive Brokers,盈透证券)相关介绍及开户最详细教程

IB的强项在期货和期权,而且其整合全球交易产品的能力无人能敌。IB远见卓识,看到ECN在外汇交易中的崛起,遂开发了其特有的idealpro ECN通道,与Currenex ,Lava等老牌ECN分庭抗礼。平心而论,IB的idealpro提供的流动性还是不错的,虽然比Currenex稍逊一筹。

但IB也有几个缺点,其一就是IB似乎对图表交易不是很重视,其图表质量让人比较失望,通常需第三方软件来看盘,其二,其交易软件TWS的界面稍显复杂,需要一定时间的适应才能熟练掌握。其三对小额交易不利,因会将单子放在点差相对较大的ideal平台上交易从而导致交易成本变大。其四,在线客服非常让人失望,也许IB更注重的是技术开发,在客服上面人员配置不足。第五,MT4(也许将来是MT5)是目前外汇行情分析和自动交易策略编制和测试的最流行的软件,但IB对此支持不够,若想用MT4的EA来自动交易,通常需自己编写接口或购买第三方接口软件,比较繁琐。第六,因NFA制定了新的政策,可能对某些交易策略产生影响,对外汇而言,选择非美交易商也许是个不错的解决方案。愚见以为,选择IB的优势是利用其交易产品的多样性以及强大交易功能构筑交易组合,形成丰富多样的交易策略。投资者在使用IB盈透前,最好有少许英文基础和交易基础,因为其交易平台很专业很复杂;国内网络有时连接美国服务器会很慢(电信原因)。

总体来说盈透证券还是不错的:

在外汇交易方面,特别是非主流货币对的点差可以说是非常低,像USD/DKK在FXPRO上点差是30点,在FOREX.com上点差是6点,但是在盈透证券上却只有1到2个点,晚上的时候最低见到0.5个点。另外大家可以关注一下USD/DKK这个货币对,它与EUR/USD的走势完全相反,完全同步。但是它的波动性是EUR/USD的四倍多。