2024 年 6 月，FlowBank 被瑞士金融市场监管局（FINMA）宣布破产。监管机构认定 FlowBank 没有足够的运营资金。 虽然这对 FlowBank 来说是不幸的，但对该银行的两万多名客户来说尤其不幸。

这些客户遭遇了什么呢？我已经和其中一些客户讨论过情况，现在可以分享一下他们是如何拿回自己的钱的。

FlowBank 破产

2024 年 6 月 13 日，瑞士金融市场监管局（FINMA）宣布对 FlowBank SA 启动破产程序。他们认定该银行没有足够的运营资金。同时也有人担心该银行负债过高。

FINMA 早在 2021 年 10 月就对 FlowBank 采取了首次行动。当时已经出现违反监管法律的情况。FINMA 下令采取一些措施以恢复合规。

接着，在 2023 年 6 月，FINMA 再次采取行动，任命了一名监督员来监督银行的活动。报告称 FlowBank 多次违反资本要求。

最后，在 2024 年 4 月，该银行无法进行资本增加。这使得 FINMA 不得不进行干预，并导致了破产。FINMA 任命了一家律师事务所（Walder Wyss AG）作为清算人来执行所有的破产程序。

那么，在那之后的 22000 名客户怎么样了呢？

冻结应用程序

自 2024 年 6 月 13 日破产后，该平台对客户完全关闭。从这时起，不再执行任何进一步的订单。

在同一天，所有外币存款被清算并转换为瑞士法郎。这笔金额随后被添加到标准现金中，并将被视为有担保的存款。

最后，FINMA 还下令清算所有差价合约头寸。这次清算的结果被存入一个特殊账户。并且这将不被视为优先存款。这意味着差价合约程序将成为破产程序的一部分。

十天后，清算人重新开放了该平台，客户只能以只读方式访问。

取回现金

FINMA 的首要任务是将现金存款返还给客户。在破产的情况下，每个客户 10 万瑞士法郎的现金被视为优先存款。这些优先存款在破产期间具有优先权，并应迅速偿还。

幸运的是，FlowBank 有足够的现金来支付这些优先存款。这很好，因为否则瑞士存款保险机构（Esisuisse）就需要介入，而这可能会使客户花更长的时间才能拿回他们的钱。

总体而言，人们大约花了两周时间拿回他们的现金。

对于拥有个人账户的人来说，可以直接从重新开放的 FlowBank 平台进行转账，该平台仅具有此功能。清算人与 FlowBank 合作修改应用程序以简化清算过程。

其他人，例如拥有联合账户的人，需要通过电子邮件向清算人请求转账。在这种情况下我没有听说过任何人，但这些请求是手动处理的，所以可能需要更长时间。

对于拥有超过 10 万瑞士法郎现金的人来说，这将需要更长时间，因为这些资产随后将被视为标准资产，并将在标准破产程序中（如果可能的话）被返还。

取回证券

对大多数人来说，最重要的是取回他们的证券。与我讨论过的所有人在 FlowBank 都有交易型开放式指数基金（ETFs）和股票。这些人拥有的证券比现金多得多，所以他们更关心这个。

在破产程序开始大约一个月后，清算人允许将证券从 FlowBank 转移到另一个经纪人处。因此，受影响的客户如果还没有另一个经纪人账户，就需要创建一个。然后，他们可以开始将他们所有的股票从 FlowBank 转移到新的经纪人处。

即使他们在仅仅一个月后就启用了这个功能，但他们花了更长的时间来处理这些转移。我实际上对这花了这么长时间感到惊讶，因为这些转移应该是自动化的。最糟糕的是，他们在破产前就已经支持股票转移（双向）。所以，我无法相信这个过程有多慢。

他们也优先处理了一些经纪人（如盛宝银行和瑞讯银行），而其他的则花了更长时间（如盈透证券）。我不确定这是否公平，但我想他们这样做一定有原因。

我听说第一个拿回股票的人不得不等三个月。是的，9 月 19 日是我第一次听说有人拿回股票。当然，这并不意味着在此之前没有人拿回股票，但也很可能意味着其他一些人后来才拿回他们的股票。

在这三个月里，这些股票产生了一些股息。当人们拿回他们的股票时，他们并没有直接拿回他们的股息。所以，在拿回股票后，投资者仍然需要等待更长时间。

正如预期的那样，人们拿回了他们的股票。然而，人们大约花了三个月时间才开始拿回他们的股票。所以，我们需要做好准备，在一段时间内无法访问我们的股票。

零碎股

虽然人们可以转移出他们的标准股票，但零碎股则是另一回事。事实上，零碎股不能直接在股票市场上交易。经纪人自己会购买股票，然后在他们的客户之间进行分割。所以，股票属于经纪人，不能以零碎股的形式卖回给交易所。

在 FlowBank 破产的情况下，客户不得不等两个月才知道零碎股会发生什么情况。似乎清算人真的不知道该怎么处理它们，并一直推迟做出决定。最后，零碎股将不得不由清算人出售，然后每个客户将通过银行转账拿回他们的零碎股现金份额。截至 10 月初，至少一些投资者（也许是所有投资者）还没有拿回他们的零碎股。

这是零碎股的一个重大缺点，因为这意味着你的股票不在市场上。标准股票一直处于投资状态，而零碎股则没有保持投资状态。此外，我不确定在破产程序期间股息发生了什么情况。似乎清算人根本没有准备好处理零碎股。

对我来说，这是又一个迹象，表明我们应该尽可能避免零碎股。

作为投资者，我们学到了什么？

虽然这次破产对客户和 FlowBank 来说都很糟糕，但我们可以从中吸取很多教训。

首先，在简单的情况下，这个过程似乎运行得相对较好。客户相对较快地拿回了他们的现金。只有股票和交易型开放式指数基金（ETFs）的人也能够在合理的时间内拿回他们的证券。

然而，即使在最好的情况下，拿回现金也花了大约两周时间，拿回证券则花了三个多月时间。所以，你不能依赖你所投资的东西，因为你可能会有一段时间无法动用你的钱。在积累阶段，这可能不会太糟糕。然而，对于提前退休或任何你需要用钱的时候，这可能会是一个重大问题。

FlowBank 以前就已经支持股票转移。即使有这个功能，拿回股票也花了很长时间。所以，我无法想象对于不支持这个功能的经纪人来说，这会花多长时间。因此，应该优先选择支持股票转移的经纪人。

这并不是什么新鲜事，但这次破产证实了应该避免差价合约（CFDs）这一事实。大多数人在投资差价合约时会赔钱。而且在破产的情况下，你可能一无所有，因为一切都是在场外进行的。

我学到的一件有趣的事情是，FINMA 和清算人将与破产公司合作，为客户实施一种拿回他们钱的方式。我原本以为一切都会在后台发生，但大多数转移都是在前端进行的，电子银行进行了一些更改。当然，这并不意味着它总是会这样发生。

这次破产强化了一个事实，即零碎股确实不如标准股。在破产的情况下，它们很可能会被简单地清算，你将得到现金而不是股票。结果，你可能会失去潜在的回报和股息。此外，它们给清算人带来了额外的复杂性，这意味着拿回它们需要更长的时间。

我们能做什么？

如果另一家瑞士本土经纪商破产，这里有一些我们可以做的事情来改善我们的情况。

1、一个好的规则是在经纪人那里的现金不要超过 10 万瑞士法郎。最好保持在存款保险门槛以下。
2、我们应该避免零碎股，因为它们更难清算。
3、我们当然应该避免像CFD差价合约这样的东西。
4、如果我们需要资金可用，我们可能应该考虑开一个第二个经纪人账户。在我们的情况下，我们已经在遵循前三条规则。但我们正在考虑将来开设一个二级经纪人账户，以防止两个经纪人中的一个破产。一旦我们这样做了，我会分享相关情况。

结论：

FlowBank 的破产故事还没有结束，但很多人拿回了他们的钱和股票。FINMA 非常小心地与 FlowBank 合作，将他们的资产归还给客户。

总体而言，第一批客户拿回他们的现金大约花了两周时间。然后，拿回股票花了三个月时间。由于这是一次相对较小的破产，我们可以预计，如果是一个更大的事件，将会花费更长的时间。我原本期望股票的分配会比这更快。

最后，只要他们只使用股票和现金，我不知道有任何人赔钱。所以，这个系统是有效的，我们可以拿回股票。然而，这个过程非常缓慢。在更大的事件中，可能会花费更长的时间。我仍然知道有些人还没有拿回他们的零碎股。

我认为了解这次破产的情况是很好的。这可以让投资者为下一次破产做好更好的准备。

原文链接：https://thepoorswiss.com/flowbank-customers-after-bankruptcy/