路透纽约6月12日电—Richard Olsen的Olsen Invest对冲基金只有15名雇员,而且他也承认,其苏黎世办公室的气氛更像是医学实验室,而非喧哗吵闹的交易场所.

“这里极度安静–真的像一家全自动化工厂,”57岁的Olsen说.他拥有28年的金融市场从业经验.

不过,这里虽然安静,但交易活动却一点不少.以高速技术和先进的数学模型武装起来的电脑,正忙碌着在每日成交额高达4万亿美元的全球外汇市场上进行交易,眨眼之间就可以传送数以百计的买卖指令.

Olsen亦是散户外汇交易平台OANDA的创始人,可以算得上是高速电子交易的先驱.他于1985年开发出量化交易程序,那时买卖一种货币最为常见的方式还是拿起电话找经纪商问价.

最近几年,其他经纪商也渐渐赶了上来.

国际清算银行(BIS)去年12月曾表示,所谓的”高频”交易商、而非传统银行的交易活动增加,扶助推动2007年-2010年的外汇市场日均成交额飙长20%.

根据总部位于波士顿的市场研究公司–Aite Group的数据,高频交易商的交易活动目前占汇市成交额的30%.

**货币吸引力增强**

Aite的Sang Lee表示,2012年前高频交易所占份额或将升至41%,部分得益于人们改变对货币的看法.

“我们已经看到,过去四到五年,人们越来越把外汇视为一种资产类别,”Lee称,并反对仅进行对冲外汇风险敞口,或为企业合并交易融资的操作.

他表示,这可能与2007年到2009年的金融危机给股市和大宗商品等其它资产带来冲击有关.

对外汇的兴趣增加,促使各机构争相提供更快速的交易系统.OANDA和HotspotFX等在线经纪商正与汤森路透Matching和ICAP的EBS等大型电子平台展开竞争,所有这些电子平台都可以迅速通过多种资源计算出汇价.个人银行也参与到这场竞争中来,拥有其自己的交易平台.

Knight Capital Group的HotSpotFX成交量在4月时连续第四个月超过1万亿美元,比上年4月提高54%.

“过去几年,由于外汇越来越易见,出现了令人难以置信的增长,”HotSpotFX总经理William Goodbody表示.”许多对冲基金现在也在重视外汇交易.”

**速度需求**

由于模式化的交易员可以在眨眼之间执行指令,与以毫秒衡量的电脑链接速度不同,因此获得更多优势至关重要.

电信企业Spread Networks近期开始推出速度最快的往来通讯,在金融中心纽约和芝加哥之间的交易仅需13.33毫秒.

但该公司不会透露此项服务需要向交易商收费的金额,执行长告诉Reuters Insider TV,此服务需求巨大,”证明的确有需求.”

“这实际上演变成技术部门的竞赛,”麻省理工学院(MIT)金融学教授Andrew Lo指出.

迅捷买入和卖出使得市场更加流畅,交易成本比以往更为低廉.这也放松了华尔街大银行曾对市场施加的束缚,因目前基金可访问多个报价和更多愿意与其开展交易的对手.

然而高速度也带来风险,随着交易变得更加自动化,一个小小的技术失误即导致市场激烈波动的机率大增,单向交易也与投资者情绪或市场基本面无关.

2010年美国股市发生短暂暴跌,道琼工业指数在短短数分钟内狂跌约9%,令全球对此可见一斑.

**权衡利弊**

也有人担心,速度较慢的小型投资者会被挤出市场,因为他们无法与快节奏的交易商竞争.

“这在资本方面是不公平的优势,”美国康奈尔大学的金融教授Robert Jarrow称.”能做到的唯一方法,是有足够的资金投资技术和软件.”

甚至不使用算法模式的华尔街老手也感到压力.

“与人类不同,机器从来不会累,下午4点和上午8:30时一样精神,”ING资本市场的外汇交易主管John McCarthy称.

高速交易的支持者称,流动性提高和成本降低最终会使每个人受益.

“所有的事情都更加公开,”Olsen称.”普通人和对冲基金之间的差距如此小(不确定),很令人向往.”

“技术只是游戏的一半,”技术和架构提供商Sebastian Yoon对路透Insider称.”另一半取决于正确的交易策略.”